Виды акций (долевых ценных бумаг)

Почему акции падают в цене

Иногда, купив акцию на падении, можно в перспективе на ней неплохо заработать, если она вновь поднимется в цене

Однако, важно понимать, что на практике так происходит не всегда: акции могут падать в цене долго и не восстанавливаться

• Экономическая составляющая.Из-за кризиса, связанного с распространением новой коронавирусной инфекции, многие акции упали в цене. Например, закрытие границ привело к снижению стоимости акций компаний из авиационного сектора.
• Форс-мажорные ситуации. Чем масштабнее авария, тем сильнее она может отразиться на стоимости акций. Например, после разлива топлива в июле 2020 года компанией «Норникельтрансганз» (дочка «Норникеля») акции компании упали.
• Снижение продаж. Если компания перестает развиваться или становится неконкурентоспособной на рынке, то велика вероятность того, что акции такой компании уже будут не столь привлекательными для инвесторов.

Почему они проводятся?

Вполне естественно, что даже те, кто прекрасно понимают, что такое акции, могут не знать о том, для чего такие инструменты продаж используются торговыми точками, и какую последние от этого получают прибыль.

Причина появления акции может быть самой разной:

1. Уменьшилось количество потребителей. С течением времени многие торговые точки из-за постоянного роста количества конкурентов или же уменьшения спроса со стороны потребителей могут терять клиентов, вследствие чего пытаются вернуть их самыми разными способами. Один из наиболее эффективных методов – внедрение акционных цен на те товары, которые действительно будут пользоваться спросом, ибо нужны целевой аудитории.
2. Уменьшилось количество продаж определенного товара. Вполне естественно, что есть определенные сегменты продукции, которые с течением времени теряют свою актуальность. Одежда, техника, бытовые приборы – все это с течением времени устаревает, так как постоянно разрабатываются все более и более новые технологии. При этом чем старше становится тот или иной товар, тем меньше на него спрос, и так длится до тех пор, пока он не пропадает практически полностью. Что делать со стиральной машиной, которая уже несколько лет стоит на складе? Правильно, продавать по заниженной цене.
3. Спрос не превышает предложение. У многих товаров есть определенный срок службы или же годности, но при этом, имея более масштабные планы или же еще какие-то причины, компания закупила слишком большое количество такой продукции, вследствие чего появляется риск того, что она останется на складе, и придется ее списывать. Вполне естественно, что списанный товар не приносит прибыли в принципе, поэтому лучше его продать и вернуть хоть какую-то часть вложенных средств. Что такое акции в этом случае? Инструмент получения хоть какой-то прибыли.

Курсовая разница

также может принести неплохой доход – при условии, что для работы выбраны стремительно меняющие стоимость ценные бумаги.

Тут заработок начисляется в виде разницы после совершения сделок купли/продажи. Чаще всего для такого заработка выбирают обычные акции либо стартапы, которые стремительно растут и в минимальные сроки могут дать колоссальную прибыль.

Тут нужно упомянуть, что после закрытия реестра цена акций уменьшается на сумму определенных дивидендов.

Это неплохое время для покупки, но плохое – для продажи. Через 3-6 месяцев цена возвращается к прежней отметке (при условии стабильной работы компании, отсутствия кризисов и т.д.).

Похожие термины:

• Рынок акций

  акция, приносящая денежный доход, но не акционерный дивиденд, который выплачивается обычными акциями; часто это префакции с участием, но без права голоса.

• второочередная обыкновенная акция, обыкновенная акция с отсроченным дивидендом, уплачиваемым после выплаты фиксированного дивиденда по акциям «Б». Держатель не имеет права голоса.

• АКЦИЯ, принадлежащая администраторам акционерного общества, выступающая в качестве гарантии их ответственности в течение всего периода их деятельности в качестве администраторов данной фирмы.

• (deferred share) Акция компании, дивидендные платежи по которой могут быть отсрочены. В случае отсрочки выплаты дивидендов отсроченные платежи имеют преимущество над платежами дивидендов по каким-либо

• 1) Право долевого участия во владении корпорацией (акционерным обществом) (corporation), представленное акциями, которые являются основанием для претензий в отношении доходов и активов корпорации. Обык

• акция, не дающая владельцу права голоса на общих собраниях акционеров.

• См. Акция бесплатная

• акция, курсовая стоимость которой зависит от макроэкономических хозяйственных циклов.

• ценная бумага, свидетельствующая о внесении уставного пая в капитал акционерного общества и дающая право на участие в получении части прибыли в виде дивиденда. А.а.о. приобретается путем оплаты в

• Акции, которые выпущены под соглашение об американских депозитарных расписках (ADR) и которые в действительности торгуются на рынке. American-

• привилегированная обыкновенная акция.

• Акция – ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу право на получение дивидендов, на участие в принятии решений на собрании акционеров, на пропорциональную часть имущества, оставшегося по

• акция, выпущенная в порядке капитализации резервов компании; см. scrip issue.

• привилегированная акция, которая не имеет фиксированного срока и не может быть выкуплена по усмотрению владельца. Бессрочные привилегированные акции могут быть кумулятивными и некумулятивными.

• дающая особые права в отношении голосования.

• это акция, дивидендная плата по которой превышает средний уровень.

• акция, проданная после выдачи дивиденда; право на дивиденд не переходит к покупателю такой акции до новой даты распределения дивидендов.

• Термин, означающий, что акции продаются без права получения дивидендов: в период между датой объявления дивидендов и датой их выплаты акции продаются без дивидендов, т.е. покупатель такой акции не

• привилегированная акция, неоплаченные дивиденды которой не накапливаются и владелец которой не имеет права предъявлять требования по ним в будущем.

• акция, с владельца которой нельзя потребовать дополнительного платежа в случае неплатежеспособности акционерного общества. Такое ограничение обязательств является одним из основных преимущест

Какие бывают акции

Акции делятся на два типа:

Обыкновенные.Дают инвестору право голоса на собрании акционеров. Такие акции не гарантируют выплату дивидендов, но дают возможность претендовать на них

Важно знать, что обыкновенные акции – одни из самых рискованных ценных бумаг. Это объясняется тем, что в случае ликвидации бизнеса владельцы обыкновенных акций смогут претендовать на возврат денег после выплат держателям привилегированных акций и облигаций.

Привилегированные.По привилегированным акциям обычно платят больше дивидендов, но у их владельцев нет права голоса

При этом держатели привилегированных акций имеют приоритет при банкротстве эмитента.

В свою очередь привилегированные акции делятся на:

• Некумулятивные.
• Неконвертированные.Статус таких акций не может быть изменен.
• С долей участия.Такие акции предоставляют инвестору возможность получить дополнительные дивиденды.

Стоимость

Различают несколько видов стоимости:

• номинальная – это та стоимость, которая рассчитывается при формировании уставного капитала, т. е. отношение капитала к количеству выпущенных акций. Раньше она записывалась на лицевой стороне ценной бумаги, теперь заносится в реестр. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций на предприятии одинаковая;
• эмиссионная – это стоимость, по которой ценные бумаги выпускаются на фондовый рынок и приобретаются первыми акционерами. Она может быть равна или больше номинальной стоимости. В последнем случае образуется эмиссионный доход;
• рыночная – стоимость, которая формируется под действием спроса и предложения на рынке. Она в первую очередь интересует инвесторов, потому что именно по рыночной цене мы покупаем и продаем ценные бумаги. На фондовой бирже рыночная стоимость называется курсом или котировкой;
• балансовая – стоимость, которая рассчитывается как отношение чистых активов предприятия к количеству выпущенных акций.

Факторы, которые влияют на котировки:

• экономическая и финансовая политика государства;
• состояние экономики страны в целом и конкретной отрасли в частности;
• колебания курсов валют;
• международная и внутренняя конкуренция;
• факторы, которые не зависят от действий предприятия и правительства, например, санкции;
• уровень и темпы развития предприятия, например, разработка и выведение новых товаров, масштабная модернизация.

Большое влияние оказывают и субъективные факторы. Например, слухи о новом мировом кризисе или информация из достоверных источников по поводу прогнозов развития тех или иных предприятий. На снижение стоимости акций Боинга повлияла серия катастроф с самолетами этой компании.

Именно поэтому инвестиции в акции – это рискованная операция для непрофессионалов в инвестициях. Новички легко могут заработать много денег, но и легко все потерять. Исключение составляют так называемые инвестиционные биржевые фонды (ETF). В конце статьи я кратко рассмотрю, что это такое и почему для новичков это идеальный инструмент.

Где и как можно купить акции?

Акции можно купить:

• На бирже – через профессионального участника торгов (брокера или управляющую компанию);
• Вне биржи – у частных владельцев (сделка регистрируется у профессиональных участников рцб – депозитарий / регистратор);
• У эмитента – организации, которая выпустила ценные бумаги (акции).

Самый распространенный и удобный способ — это покупка акций через брокерскую компанию.

Процесс покупки акции через брокера:

Статус инвестора. При торговле на фондовой бирже официально существует 2 вида инвесторов: квалифицированный и неквалифицированный

Для «квала» доступны все инструменты (к примеру,  доступ к IPO), у «неквалов» есть большие ограничения,  с которыми важно ознакомиться перед началом торговли. В противном случае получится так, что инвестиционную идею не удастся реализовать по причине существующих ограничений

Об ограничениях и способах повышения уровня статуса инвестора мы писали ранее. Как только статус определен, можно переходить к следующему этапу.

Выбор биржи. Перед покупкой ценных бумаг, предполагается, что инвестор провел фундаментальный анализ и составил некий пул ценных бумаг, которые следует приобрести. Зная наименование активов, можно подобрать биржу, ведь не на всех площадках торгуются требуемые акции. Наиболее популярные биржи у российских инвесторов: Московская, Санкт-Петербургская, NASDAQ, NYSE, LSE и JPX.

Выбор брокера. Как только была определена биржа, можно подбирать брокера. Стоит уточнить, покупка акций на бирже возможна только через профессионального участника торгов, коим брокер и является. От брокера отчасти зависит прибыль и спокойствие инвестора. Ведь он ведет учет активов инвестора, регистрирует его на бирже, ведет сделки и сообщает о ходе торгов, составляет отчеты о сделках с ценными бумагами и является налоговым агентом. Брокер должен быть с хорошей репутацией, наличием требуемых лицензий, низкими комиссиями,  доступным порогом входа и с широким набором инструментов. К примеру, инвестор планирует принимать участие в IPO. Такую возможность на российском рынке предоставляют лишь единицы. Поэтому стоит все предусмотреть, чтобы не пришлось открывать счет в другой компании.

Открытие счета. В 2021 году брокерский счет можно открыть онлайн или наземным способом, при посещении отделения брокерской компании.

Пополнение баланса. Важное правило: комиссия на вывод денежных средств наличным способом отсутствует только в том случае, если деньги вносились через кассу брокера или аффилированный банк. К примеру, у брокера «Финам», есть собственный банк. Если вносить деньги на брокерский счет через него, то деньги поступают мгновенно и вывести их можно аналогичным образом без комиссий.

Начала торговли.  Некоторые эксперты на начальном этапе рекомендуют использовать демо-счет. Виртуальный счет действительно может помочь в ознакомлении с функционалом торговой платформы, но он не даст опыта торговли. Перед началом торговли нужно установить web-платформу, мобильное приложение или использовать торговую платформу (TRANSAQ или MetaTrader – если допускается). Как только ПО начнет стабильно функционировать, можно переходить к покупке акции.

Покупка акции. Для примера, используем приложение «Альфа-Инвестиции». Переходим в блок «акции», выбираем актив, указываем необходимое количество и приобретаем.

Все предельно просто. Остается только гордиться российским «финтехом», так как приложения зарубежных брокеров гораздо менее «френдли».

Итоги статьи. Последние годы популярность акций сильно выросла, с учетом повсеместного снижения ставок в консервативных инструментах и упрощению технологического процесса приобретения акций. По всему миру появились десятки миллионов новых инвесторов, а сумма сбережений, размещаемых в акциях домохозяйствами России и даже США к 2021 г. находится на максимальных уровнях.

Вместе с тем акции относятся к высокорискованному классу финансовых инструментов, в связи с этим инвестиции в них должны осуществляется с пониманием и осознанием опасности таких вложений.  Если вы все же решились покупать акции необходимо тщательно изучить азы инвестирования в акции, для этого, в том числе вы можете ознакомиться с дополнительными материалами, размещенными на сайте.

Как их анализировать

Анализ движения котировок сводится к двум основным подходам.

Во-первых, фундаментальный анализ. Как определить, интересна акция для инвестирования или нет? Нужна всесторонняя оценка состояния дел компании на основе производственных и рыночных показателях. Прибыль, активы, кредитная нагрузка и т. д. Беря те или иные значения, определяют формулы — коэффициенты фундаментального анализа.

К примеру:

• EPS — соотношение чистой прибыли и количества акций. Сколько можно заработать на одной бумаге. Один из ключевых параметров для построения стратегии;
• P/B — отношение стоимости акции к материальным запасам. Запасы — остатки матсредств после погашения долгов. При данных <1 — предприятие недооценено, от 1 до 2 — справедливая оценка, >2 — завышена;
• EV/EBITDA — дает быструю оценку переоценки либо, наоборот, по сравнению с конкурентами. Показывает, за какое время неизрасходованная на амортизацию, уплату процентов и налогов прибыль окупит стоимость приобретения компании.

Во-вторых, технический анализ. Это построение исторических графиков движения котировок с различными формами представления кривой цены (простая линия, японские свечи, бары) и различными техническими индикаторами, которые позволяют через заложенный математический аппарат проанализировать уже свершившееся движение цены.

Возьмем для примера график цены акций Сбербанка.

Форма представления — японские свечи. Одна свеча — один день, одна сессия. Свеча зеленая — цена росла, красная — падала. Основное тело свечи — цена открытия/закрытия торгового дня, тени вверх/вниз (хвостики) — до каких уровней доходила за день. Внизу — диаграмма объема торгов.

Индикатор курса — полоса Боллинджера. Показывает отклонение котировок от среднего значения. Рост и значение выходят за верхнюю границу — сигнал перекупленности, нижнюю — сигнал покупателям.

ADX — индикатор курса. Показывает силу движения независимо от направления — вверх или вниз. Рекомендации, аналогичные Боллинджеру, — внизу сила медведей локально иссякает, вверху — быков.

Таких индикаторов курса существует десятки.

Чем отличается акция от облигации

На фондовом рынке такие документы, как акции и облигации являются наиболее ликвидными. И считаются самым эффективным способом инвестирования денег для получения пассивного дохода. Но акция все же является наиболее высокодоходной бумагой, хотя и обладает в сравнении с облигациями более высокими уровнями риска.

Объясняется это особенностями облигации. Данный документ имеет следующие отличия от акций:

• не дает прав на владение частью компании-эмитента;
• выпускать облигации могут и органные государственной власти;
• доходность по облигациям ее владелец получает до времени закрытия документа (акция является бессрочной).

Но в случае банкротства эмитента убытки будут погашать в первую очередь владельцам облигаций, акционеры получают лишь остатки. Также облигация более стабильна в плане выплат дивидендов (они не зависят от ликвидности предприятия и его положения дел). Хотя доход от облигаций значительно ниже.

Основные отличия акции от облигации

Что такое акции простыми словами

Другими словами, покупаю акцию, вы становитесь совладельцем компании и закрепляете за собой право на получение дохода от прибыли, которую она генерирует (доход от прибыли называется дивидендами).

То есть если вы Билл Гейтс и можете себе позволить купить контрольный пакет акций, например Газпрома, то вы можете получить контроль над компанией, потому что будете владеть большей ее частью.

По сути, покупая акции вы становитесь мини бизнесменом. Разница лишь в том, что вы не открываете свою фирму с нуля, а «входите» в уже готовый бизнес, путем инвестирования своих денег в развитие компании, а взамен получаете часть ее прибыли.

Как заработать на акциях

Чтобы приобрести долю в какой-нибудь компании, надо купить ее акции. Они обращаются на фондовом рынке. Но доступ туда возможен только профессиональным компаниям, которые имеют брокерскую лицензию и аккредитацию на бирже.

Чтобы стать участником торгов, вы должны открыть брокерский счет у любого аккредитованного брокера. При самостоятельном подборе инвестиционных инструментов:

• вы по телефону даете распоряжение об их покупке или продаже;
• работаете на специальных платформах, к которым брокер даст вам доступ и из нее отдаете распоряжения;
• в личном кабинете на смартфоне или компьютере взаимодействуете с биржей через брокера.

С каждой операции брокер взимает комиссионные, поэтому при выборе компании обратите внимание на тарифы. Если вы совсем не хотите заниматься трейдингом, то рассмотрите уже готовые решения для инвестиций, которые разрабатывают специалисты в брокерской фирме

Комиссионные в этом случае будут выше, потому что вы оплачиваете интеллектуальный труд профессионалов.

Как можно заработать на акциях:

1. Получить дивиденды. Это не всегда возможно и часто не в том размере, в каком ожидаете.
2. Правильно продать ценные бумаги. Это означает, что вы должны продать их дороже, чем покупали. Иногда даже профессиональные инвесторы ошибаются в своих прогнозах. Новичкам уж точно не стоит заниматься самостоятельной торговлей на бирже. Но есть вариант, по которому почти невозможно проиграть. Я говорю об инвестиционных биржевых фондах (ETF).

Уровень листинга ценных бумаг

Мало одного желания команды компании-эмитента выпустить акции и добавить их на одну или сразу несколько бирж. Для начала необходимо изучить детально условия, что выдвигаются тем или иным рынком, и если показатели общества отвечают заявленным требованиям, то ценные бумаги попадают в предлистингованный список.

 
Первоначальную стоимость актива, а также ликвидность определяют представители котировальной комиссии.

Бывают случаи и делистинга ценных бумаг — обратная процедура, которая подразумевает исключение ценных бумаг из списка торгуемых. Процесс начинается как с инициативы самой компании — например, низкие показатели продаж демонстрируют, что и в дальнейшем не будет прибыли от продажи. Чаще всего делистинг запускает сама биржа, учитывая такие условия:

• завершение сроков обращения и допуска;
• нет спроса на активы среди потенциальных инвесторов;
• эмитент не выполнил ряд биржевых требований;
• компания, что выпустила ценные бумаги и вывела их на биржи, ликвидировалась.

Традиционно говорят о 3-х уровня листинга, каждый из которых связан с проверкой надежности. Для того, чтобы полноценно прошел листинг ценных бумаг на разных биржах, например, на ММВБ, компания должна провести тщательную подготовку и потратить далеко ни одну неделю.

III уровень листинга

Все бумаги, которые прошли первичный уровень пока что недоступны для покупки. Они на самом деле существуют, но пока не добавлены в котировальный список. Для того, чтобы успешно завершился этот уровень, должны быть выполнены такие условия:

• результаты проверки документации доказывают, что бумаги соответствуют требованиям Центрального банка страны;
• проведенная регистрация проспекта эмиссии ЦБ;
• раскрытие публичной информации о компании.

Компании, что выполнили в сроки поставленные условия, получают «билет» на биржу.

II уровень листинга

Он характерен для акций с малым показателем ликвидности, и в этом списке могут быть компании, о которых уже знают потенциальные инвесторы. Условия уровня подразумевают выполнение нормативных требований и желание компании прозрачно вести деятельность. Среди основных условий для выполнения, должны быть реализованы такие:

• компания существует год или же имеет дочерний филиал, которым владеет не меньше, чем на 50%, в этом случае срок ее работы может быть 1 месяц;
• имеется отчетность МСФО за минувший календарный год;
• соблюдены требования корпоративного управления.

На этом уровне учитываются типы ценных бумаг, ведь требования к их размещению разные.

Требования к размещению акций

I уровень листинга

Это показатель «высшей лиги», если сравнивать со спортом, о котором в последнее время все говорят. Здесь обращаются акции крупных компаний, которые выполнили ряд условий:

• если капитализация меньше 60 млрд. рублей, то в свободном обращении должно быть минимум 10% обыкновенных ценных бумаг;
• рыночная суммарная стоимость обыкновенных акций 3 млрд, для привилегированных — 1 млрд;
• отчетность МСФО за минувшие 3 года;
• соблюдение правил корпоративного управления;
• раскрытие данных в полном объеме, которую требует биржа.

Что в итоге лучше выбрать: покупку акций или банковский вклад

Чтобы зарабатывать на ценных бумагах, недостаточно просто знать, что такое акции предприятий. Необходимо разбираться в механизме функционирования рынка, уметь анализировать его показатели, отслеживать деятельность крупных компаний, уметь грамотно составлять инвестиционный портфель. Всего этого не требуется, если просто положить деньги на депозит в банке и спокойно заработать небольшие проценты. Но акции являются более привлекательным финансовым инструментом по следующим причинам:

1. Банковский депозит открывается на определенный срок, раньше которого вы не сможете снять деньги без потерь. Акции же можно реализовать тогда, когда вы этого захотите.
2. Государственное страхование обеспечивает сумму депозитного вклада максимум до 1,4 миллиона рублей. Все деньги сверх этой суммы, оказавшиеся на депозите, при банкротстве банка (или отзыве лицензии) окажутся вашим убытком. Если же у вас на руках имеется пакет акций, стоимость которых начала падать, то, продав их, вы все равно имеете возможность остаться с прибылью или незначительным убытком.
3. Ставки по банковским депозитам всегда значительно ниже, чем те доходы, которые можно получить, покупая ценные бумаги, даже несмотря на 13-процентный налог.
4. Грамотно формируя инвестиционный портфель, вы сами выбираете политику вкладов, а следовательно, и уровень собственных доходов. Инвестируя в ценные бумаги, вы имеете возможность получать прибыль как на дивидендах, так и на курсовой разнице.