Как учредителю вывести прибыль из ооо: дивиденды

Дивиденды — хорошо. Капитал — еще лучше

Я согласен c тем, что инвесторы должны включать в портфели акции компаний, которые выплачивают дивиденды (поскольку они составляют значительную часть долгосрочной прибыли)

Но также важно понимать, что компании могут и будут сокращать дивиденды в периоды финансового стресса

Это хороший показатель силы экономики. Как недавно было отмечено в блоге Political Calculations:

Сокращение дивидендов

Неудивительно, что экономический коллапс, который произойдет в течение следующих нескольких кварталов, приведет к массовому урезанию выплат. Потеряв 30% или более своего капитала, инвесторы потеряют причину, по которой цеплялись за дивидендные акции.

Как на отечественном фондовом рынке выплачивают дивиденды

Чаще всего держатели ценных бумаг получают свои дивиденды от компаний по итогам года.

Решения о выплатах принимаются в следующем порядке:

Примерно в январе и феврале компании обнародуют собственную финансовую отчетность за минувший год

Аналитики принимают во внимание дивидендную политику компании, а также показатели ее бизнеса, и уже исходя из полученных данных указывают приблизительный размер дивидендов, которые получат акционеры. Весной компании начинают созывать советы директоров, чтобы принять решение о выплате или невыплате дивидендов

Если будет принято решение выплачивать дивиденды, компания тут же озвучит и их размер. Конец весны и начало лета — это время, когда акционеры встречаются на общем годовом собрании. Они выслушивают рекомендации совета директоров, и в большинстве случаев с ними соглашаются. На этом же собрании акционеры назначают точную дату закрытия реестра. Если приобрести акции компании уже после этой даты, то получить выплаты не удастся. Середина или конец лета — акционеры получают свои дивиденды.

LTC Properties Inc (LTC)

LTC Properties Inc. – еще один инвестиционный фонд недвижимости США. В отличие от Realty Income, он специализируется на вторичке и сдаче недвижимости в аренду медицинским учреждениям. Кроме того, фонд инвестирует в разработки в сфере медицины, дома престарелых и клиники для пожилых людей. Сейчас у него под управлением находится порядка 200 объектов в 25 штатах США.

В ближайшие годы ожидается увеличение числа пожилых жителей США, так что у LTC Properties есть перспективы. Риск – удорожание медицинского обслуживания и отмена страховок для пенсионеров в Америке. Так что следите за новостями.

Отличительная черта фонда – стабильное увеличение дивидендов на протяжении последних 5 лет. Сейчас дивидендная доходность составляет примерно 5% годовых.

Сейчас 1 акция LTC Properties стоит 46,2 доллара, размер ежемесячного дивиденда – 19 центов.

Лучший способ «инвестировать в дивиденды»

Стратегия «купи и держи» (даже с выплатами и усреднением долларовой стоимости) не позволит достичь ваших целей.

Стратегия «купи и держи» Vs стратегии управления рисками

Итак, как же лучше инвестировать? Давайте на минутку вернемся к нашему примеру (который носит ознакомительный характер) с Exxon Mobil.

В 2018 году Exxon Mobil опустилась ниже 12-месячной скользящей средней на фоне общего падения рынка.

XOM

Если вы решили продавать на пробое скользящей средней, то вышли бы примерно по $70 за акцию (представим, что вы не открывали новые позиции, хотя XOM торговалась выше и ниже средней в течение следующих нескольких месяцев).

Давайте повторим наши расчеты.

• В 2018 году инвестор купил 100 акций по 80 долларов.

• В 2019 году он продал 100 акций по 70 долларов.

В итоге: (-$1000,00) + дивиденды в размере $323 (1 год) и $343 (2 год) = чистый убыток в размере $334.

Неплохо.

Принимая во внимание, что первоначальные инвестиции в размере 8000 долларов сократились до 7666 долларов, инвестор теперь может купить 200 акций Exxon Mobil с дивидендами в размере $3,48 и годовой доходностью 9,3%. Давайте сравним две стратегии

Давайте сравним две стратегии.

• Долгосрочное удержание: 100 акций по 80 долларов с текущей доходностью 4,35%

• Управление рисками: 200 акций по 40 долларов с текущей доходностью 9,3%

Какой исход вы бы предпочли?

В конце концов, мы всего лишь люди. Несмотря на все наши намерения, эмоциональные предубеждения неизбежно приводят к принятию неверных решений. Вот почему все великие инвесторы придерживаются строгой инвестиционной дисциплины.

Я обеими руками за «дивидендные инвестиционные стратегии»; фактически, дивиденды являются основным фактором в нашем процессе выбора инвестиций. Тем не менее мы также используем стратегию управления рисками, чтобы обеспечить наличие капитала для покупки бумаг сильных компаний в случае удачной возможности.

Зачастую, когда вы слышите, как кто-то говорит «я купил их ради дивидендов», инвесторы пытаются оправдать инвестиционную ошибку. Однако именно оправдание ошибок усугубляет ситуацию. Одно из самых важных правил успешных инвесторов — сбрасывать убыточные акции и держать прибыльные позиции.

К сожалению, трудно соблюдать собственные правила. Если бы это было легко, то все были бы богачами. Этого не случилось, поскольку инвестирование без дисциплины и стратегии имеет ужасные последствия.

Алроса

«Алроса»

В 2019 году в компании резко упали продажи алмазов. Это было связано с кризисом в индийском гранильном сегменте. Через год наступил коронакризис, который также серьезно ударил по Алросе. Однако, несмотря на рекордное падение продаж во II квартале 2020 года, летом спрос на алмазы восстановился. Отчасти это произошло из-за восстановления экономики в мире после выхода из локдаунов.

За первые 6 месяцев 2020 года Алроса не выплачивала дивиденды. Причина – свободный денежный поток ушел в минус. За II полугодие выплаты могут составить примерно 6 рублей за бумагу. В итоге дивдоходность достигнет уровня от 8,5% до 14,4% годовых.

Дивидендные аристократы на фондовом рынке США

На сегодня в состав индекса S&P Dividend Aristocrats входит 57 компаний. Сравнить этих эмитентов по мультипликаторам можно на сайте dividendyields.org/sp-500-dividend-aristocrats/ (на английском языке).

Лидером по продолжительности выплат является многопрофильный холдинг Dover Corp. Он ежегодно перечисляет деньги своим акционерам на протяжении последних 63 лет. При этом дивидендная доходность сравнительно невысока – всего 1,66%. Суммарная выплата в 2019 г. составила $1,96, при текущей цене акции $118,65. На картинке ниже представлены размеры дивидендов за последние 5 лет по информации сайта ru.investing.com. Как видно, стабильный рост не является синонимом большой доходности.

На сегодня лидером на американском рынке по соотношению дивиденд/цена считается производитель бурового оборудования Helmerich Payne. Дивидендная доходность акций данной компании достигает 6,33%. Однако это обусловлено снижением ее котировок, имевшим место во втором полугодии 2019 г.

Принимая решение строить свой портфель на дивидендных аристократах, надо помнить о том, что попадание компании в этот список не гарантирует того, что:

• акции не упадут в цене;
• выплаты будут продолжаться в тех же объёмах.

Безусловно, американские эмитенты дорожат своим местом в этом индексе и прилагают усилия к тому, чтобы не потерять его. Но одновременно дивиденды не включенных в него компаний могут быть в разы выше. Пример – Summit Midstream Partners из сектора газовой энергетики, выплатившая в 2019 г. $1,7 при цене акции $3,24. Несмотря на это, совокупная доходность S&P Dividend Aristocrats на протяжении последнего десятилетия превышает аналогичный показатель S&P500 в среднем на 1,5-2%.

Почему дивиденды лучше получать меньше, но чаще

Для инвестора, который рассчитывает основную прибыль получать от дивидендов, а не от разницы котировок, регулярные выплаты интереснее годовых по двум причинам:

1. Срок оборачиваемости вложенных средств меньше, и у акционера всегда есть небольшой капитал. Акционер может реинвестировать дивиденды в покупку новых ценных бумаг или потратить на текущие нужды.
2. Акции компаний, которые распределяют прибыль среди участников несколько раз в год, меньше подвержены рыночным колебаниям. Гэп у них проходит, как правило, быстрее.

Акционер компаний, которые платят дивиденды небольшими суммами, но часто, может продать ценные бумаги без потери на разнице котировок.

Расчет налога на дивиденды

Компании, распределяющие часть прибыли между акционерами, пользуются стандартной формулой расчета налога на дивидендный доход:

Н = К * Сн * (Д1 – Д2)

где,

Н — налоговая сумма к перечислению в бюджет;

К — отношение размера дивидендов одного акционера к общему объему прибыли, распределяемой предприятием-эмитентом;

Сн — процентная ставка;

Д1 — общий размер дивидендов всех акционеров предприятия;

Д2 — общий размер дивидендов организации в действующем и прошедшем отчетном (налоговом) периоде, в случае их неучета ранее. Дивиденды, в отношении которых применяется нулевая ставка налога, в расчете налога на прибыль не участвуют.

Приведенная формула помогает рассчитать налог с дивидендов, полученных российскими юридическими лицами и физическими лицами-резидентами РФ.

Развитие компании стимулирует выпуск акций, приобретение которых делает их держателя совладельцем предприятия соразмерно полученной доле. Изученные особенности инвестирования в дивиденды, оценка возможных рыночных рисков и определение горизонта вложения позволяют сделать из дивидендных бумаг финансово оправданное дополнение инвестиционного портфеля.

Pembina Pipeline Corp. (PBA)

Pembina Pipeline понравится тем, кто в детстве играл в Марио, потому что она про трубы. Корпорация занимается транспортировкой и хранением нефтепродуктов (как у нас Транснефть), а также производством и продажей труб. Под контролем у Pembina порядка 7 тысяч миль газопроводов и нефтепроводов, что позволяет ей оставаться крупнейшей компанией в своем классе в США на протяжении последних 60 лет.

Располагая большим количеством свободных денежных средств, Pembina активно инвестирует в прокладку новых сетей и путей (сейчас она реализует 7 новых проектов), а также скупает конкурентов – в прошлом году, например, скупила производителя нефти Veresen.

И, что приятно, компания щедро делится дивидендами со своими инвесторами, выплачивая их буквально ежемесячно. Выплаты зависят от прибыли и равны 14-15 центам. При цене акции 37,6 долларов за штуку это дает доходность порядка 4,84% годовых, что выше, чем у прямых конкурентов.

Какая доходность у дивидендных акций?

Выплачиваемые инвестору дивиденды – это возможность получать деньги без продажи имеющихся в распоряжении активов. Полученные средства можно тратить для удовлетворения текущих потребностей или использовать для реинвестирования на фондовом рынке. Увеличивая, тем самым, денежный поток.

Дивидендная доходность в процентах рассчитывается достаточно просто. Размер дивиденда делится на цену одной акции. К примеру, если компания объявила о выплате 6 рублей в качестве дивидендов, а котировка ценных бумаг этого эмитента составляет 150 руб., то доходность составит 4 % (6 руб : 150 руб х 100 %).

Однако, компания, начисляя выплаты своим акционерам, обязана удержать 13 % налога на дивидендные выплаты. Таким образом, чистый дивидендный доход будет рассчитываться с учетом того, что инвестор получит 5,22 рубля на одну ценную бумагу. В нашем случае ЧДД получается 3,48 % (5,22 руб : 150 руб х 100 %).

Инвестор, выбирая объект для инвестирования с целью получения дивидендов, обязан учитывать и нынешнюю дивидендную доходность ценных бумаг, и перспективы ее изменения. Если несколько лет подряд компания тратит на выплаты акционерам больше, чем получает прибыли, велика вероятность того, что:

1. происходит рост кредиторской нагрузки;

2. размер выплат будет снижаться, вплоть до прекращения их выплаты;

3. инвестиции в эту компанию, на основе ранее демонстрировавшейся высокой доходности акций, опасны, практически неминуемо приведут к убыткам.

Кто больше всего на этом зарабатывает

Все очень просто: зарабатывает на дивидендах тот, кто является обладателем крупного, хорошо сбалансированного портфеля и ориентирован не на быстрый, а на стабильный доход в долгосрочной перспективе. Чем больший процент активов вы держите, тем больше дивиденды.

Кроме простой стратегии «купил-держи», нужно взять на вооружение несколько моментов.

Покупайте бумаги по низкой цене. Используйте моменты дивидендного ГЭПа. Да, в ближайший период дохода не будет, но для долгосрочного инвестора это не будет иметь большого значения.
При проведении ребалансировки старайтесь поймать момент до отсечки

В этот период на продаже бумаг можно неплохо заработать, а на вырученные средства приобрести другие активы, которые кажутся вам более интересными.
Обращайте внимание на недооцененные бумаги. При наличии опыта их можно купить с дисконтом, а в дальнейшем получить прибыль.

Недооцененными считаются бумаги, цена которых занижена. При этом предприятие демонстрирует перспективы роста: увеличивается чистая прибыль, стоимость активов и другие показатели. Почему так происходит?

1. Недостаток информации. Не все компании вкладывают огромные средства в рекламу.
2. Небольшое количество ценных бумаг в обращении. Вследствие этого акции не очень популярны, по ним не проводится много сделок, следовательно, не сильно растет цена.
3. Низкая волатильность. Этот фактор вытекает из двух предыдущих: стабильно невысокий уровень спроса и предложения.
4. Дивидендная политика.

К недооцененным относятся, к примеру, российские дивидендные акции энергетических компаний (ФСК ЕЭС) некоторых предприятий, занятых в сфере телекоммуникаций (Ростелеком), крупных застройщиков (ЛСР).

Дивидендные аристократы России

Помимо вышеупомянутых компаний, которые входят в топ по величине или продолжительности выплат дивидендов, существует ещё одна достаточно привлекательная для инвесторов категория эмитентов. Они именуются дивидендные аристократы. В условиях российского рынка это означает, что данные компании, как минимум за предшествующие 10 лет не только стабильно выплачивали дивиденды, но также ежегодно увеличивали размер этой выплаты. Например, на американском фондовом рынке по понятным и объективным причинам этот показатель должен быть не менее 25 лет.

В таблице представлены российские компании, которые выплачивали дивиденды более 10 лет подряд, а также указана дивидендная доходность за каждый год. В последнем столбце приведена средняя доходность за последние 10 лет.

№	Название	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	Среднегодовая ДД
1	ФосАгро	0,723	0,066	0,037	0,111	0,08	0,063	0,032	0,075	0,08	0,095	13,62%
2	МТС	0,079	0,06	0,06	0,147	0,12	0,06	0,122	0,095	0,133	0,107	9,83%
3	Северсталь	0,039	0,029	0,026	0,147	0,097	0,086	0,124	0,17	0,124	0,088	9,30%
4	ГМК Норникель	0,04	0,071	0,087	0,175	0,094	0,088	0,077	0,12	0,107	0,069	9,28%
5	Юнипро	0,027	0,11	0,211	0,122	0,062	0,033	0,095	0,085	0,08	0,085	9,10%
6	ЛСР Группа	0,044	0,036	0,065	0,17	0,116	0,082	0,094	0,13	0,039	0,068	8,44%
7	НЛМК	0,054	0,01	0,012	0,048	0,111	0,08	0,095	0,145	0,121	0,104	7,80%
8	Казаньоргсинтез	0,015	0,1	0,049	0,072	0,097	0,118	0,053	0,077	0,043	0,041	6,65%
9	АЛРОСА	0,033	0,037	0,041	0,023	0,037	0,092	0,07	0,102	0,077	0,097	6,09%
10	Газпромнефть	0,049	0,065	0,064	0,045	0,045	0,05	0,061	0,087	0,09	0,047	6,03%
11	Газпром	0,052	0,042	0,052	0,054	0,058	0,052	0,062	0,108	0,059	0,059	5,98%
12	Лукойл	0,044	0,045	0,054	0,069	0,075	0,057	0,064	0,05	0,088	0,05	5,96%
13	Татнефть	0,044	0,039	0,04	0,051	0,035	0,053	0,083	0,115	0,085	0,043	5,88%
14	МОЭСК	0,016	0,058	0,043	0,034	0,173	0,035	0,035	0,089	0,057	0,035	5,75%
15	Ростелеком	0,038	0,02	0,028	0,038	0,065	0,064	0,079	0,068	0,064	0,052	5,16%
16	Мосэнерго	0,018	0,022	0,046	0,016	0,069	0,028	0,063	0,101	0,053	0,086	5,02%
17	ТГК-1	0,005	0,018	0,025	0,05	0,058	0,023	0,041	0,08	0,078	0,089	4,67%
18	Магнит	0,008	0,017	0,015	0,037	0,028	0,025	0,04	0,087	0,089	0,087	4,33%
19	Сбербанк	0,026	0,028	0,032	0,008	0,019	0,035	0,053	0,086	0,073	0,069	4,29%
20	Русгидро	0,008	0,013	0,024	0,029	0,057	0,05	0,036	0,076	0,066	0,068	4,27%
21	Роснефть	0,035	0,03	0,051	0,042	0,046	0,015	0,036	0,06	0,074	0,016	4,05%
22	Банк Санкт-Петербург	0,002	0,002	0,003	0,083	0,024	0,016	0,028	0,084	0,059	0,088	3,89%
23	АФК Система	0,012	0,038	0,046	0,041	0,038	0,035	0,065	0,014	0,009	0,011	3,09%
24	ВТБ	0,013	0,027	0,023	0,017	0,015	0,016	0,073	0,032	0,017	0,037	2,70%
25	НОВАТЭК	0,015	0,02	0,02	0,024	0,023	0,018	0,022	0,023	0,026	0,028	2,19%
26	Сургутнефтегаз	0,024	0,019	0,021	0,028	0,018	0,019	0,023	0,024	0,013	0,019	2,08%

Каждый год данный рейтинг может меняться, т. к. некоторые компании могут входить в этот список, а другие прекратив рост дивидендов покидают его. Разумеется, нет никаких гарантий, что та или иная компания, которая много лет была аристократом, на следующий год и вовсе не прекратит свои выплаты.

Microsoft

Акции технологического гиганта Microsoft (NASDAQ:MSFT) радуют инвесторов как стабильным потоком доходов, так и потенциалом роста.

MSFT: Недельный таймфрейм

Сочетание выплат и прироста капитала доказало свою устойчивость перед лицом кризиса, поскольку пандемия вызвала рост спроса на продукты и услуги компании, помогающие компаниям переводить их сотрудников на «удаленку». Все большее число корпоративных клиентов подписываются на программное обеспечение Microsoft Office в целях повышения производительности, а также активно переходят на облачную инфраструктуру.

Благодаря этому неожиданному всплеску спроса капитализация Microsoft за этот год выросла более чем на 38%. Кроме того, компания нарастила дивиденды на 10%, в результате чего квартальные выплаты достигли $0,56 на акцию. Акции MSFT в настоящее время торгуются на отметке $218,59 и предлагают доходность в 1,02%.

Сроки выплат дивидендов

После собрания акционеров публикуется информация, в которой находятся сроки выплаты дивидендов по ценным бумагам. Как правило, срок выплаты – до 45 дней со дня закрытия реестра.

Ниже представлен дивидендный календарь за 2019 год.

Вы можете посмотреть отчеты за все года, начиная с 1994.

Даты закрытия реестров, даты отсечки

Дата закрытия реестра или, как еще называют, дата отсечки – это день, когда проводится сверка действующих акционеров организации с целью дальнейших выплат дивидендов. Компания заранее предупреждает об этом, чтобы люди успели купить дивидендные акции в этом году.

Если инвестор не успел купить дивидендные акции до оговоренного дня, он автоматически исключается из числа лиц, которым начисляются выплаты.

Ниже представлен календарь предстоящих отсечек на сентябрь и октябрь 2019 года.

Global Net Lease (GNL)

GNL – еще один REIT в нашем списке. Владеет более чем 330 объектами в США. Основными арендаторами являются FedEx, Bank of America и госучреждения Соединенных штатов.

В последнее время портфель расширяется – компания приобрела несколько промышленных и медицинских предприятий США, а также ряд инфраструктурных объектов.

На Нью-Йоркской бирже торгуется два вида Global Net Lease – префы и обыкновенные акции. Префы стоят 25,29 долларов, обычки – 19,07.

По привилегированным акциям в виде дивидендов выплачивается 0,453125 долларов, что дает доходность 7,16% годовых. Дивиденды выплачиваются каждый месяц.

По обыкновенным выплаты есть, когда есть деньги. Обычно платят 0,1775 долларов за штуку, что эквивалентно доходности в 11,43% годовых.

Какие акции купить, чтобы гарантированно получить доход в 2019–2020

Начну с того, в какие российские и иностранные дивидендные акции лучше вкладывать, чтобы в этом и следующем году получить неплохие проценты. Первое, что я рассмотрю – дивидендные акции российских предприятий.

ТОП-10 самых доходных дивитикеров РФ в 2019-м

Итак, какие же российские предприятия стоит рассматривать как потенциальный вариант для инвестирования, чтобы в дальнейшем получить доход от дивидендных акций?

Топ-10:

1. НКНХ АП. Дивидендная доходность 26,41%.
2. НКНХ. Дивидендная доходность 22,45%.
3. Сургутнефтегаз АП. Дивидендная доходность 18,16%.
4. Мечел АП. Дивидендная доходность 15,68%.
5. Татнефть АП. Дивидендная доходность 15,26%.
6. НЛМК. Дивидендная доходность 13,8%.
7. МРСК ЦП. Дивидендная доходность 13,38%.
8. Татнефть. Дивидендная доходность 12,61%.
9. ЭнелРоссия. Дивидендная доходность 12,44%.
10. МосБиржа. Дивидендная доходность 12,25%.

Рейтинг лучших российских компаний с максимальным размером дивидендов по отраслям

Сейчас я рассмотрю российские компании с максимальным размером дивидендов по отраслям, чтобы вы смогли решить для себя, какой сектор экономики предпочесть.

Внешнеторговые предприятия

Подробнее их дивидендную доходность рассмотрю ниже. Они активно экспортируют товары в другие страны, практически вся выручка в долларах и евро.

Металлургия

Лидируют в рейтинге предприятий в 2019 году – «Норникель» с годовой доходностью 11,36% и группа НЛМК с 14,13%. Если прогнозы окажутся верны, на конец 2019 года активы металлургической компании покажут небывалый рост: руководство серьезно подошло к пересмотру диверсификационных стратегий.

Ритейл

Наиболее привлекательными в России остаются дивидендные акции ПАО «Детский мир» с годовой доходностью 10,36%. Также можно присмотреться к сети «Магнит» с их 5,1%.

Рейтинг лучших американских компаний с максимальным размером дивидендов

Я составил для вас рейтинг дивидендных акций Америки.

Место в рейтинге	Компания	Тикер	Дивидендная доходность, в % за год по состоянию на 2019 г.
1	Telefonica Brasil SA	VIV	9,69
2	Cato Corporation	CATO	9,42
3	Saratoga Investment Corp	SAR	8,78
4	Landmark Infrastructure Partners	LMRK	8,46
5	Gladstone Investment Corporation	GAIN	7,2
6	China Mobile Limited ADR	CHL	6,99
7	ING Group NV ADR	ING	6,63
8	Macy’s Inc	M	6,49
9	Invesco Plc	IVZ	6,18
10	PacWest Bancorp	PACW	6,18

Из таблицы я вижу, что самые большие проценты по дивидендным акциям выплачивают организации с дополнительными рисками. Прежде чем покупать их ценные бумаги, необходимо здраво оценить ситуацию.

Заключение

Если сравнивать с другими ценными бумагами, то акции можно назвать наиболее рискованным инструментом получения прибыли. Однако, и доходность они предлагают побольше. Каждая компания в своей финансовой деятельности руководствуется собственной дивидендной политикой, которую инвестор может лишь отслеживать, но не контролировать.

Факторов, влияющих на дивидендную политику, множество: решения менеджмента компании, изменения в законодательстве, финансовые результаты, и так далее. Принимая решение о покупке акций той или иной компании, необходимо учитывать множество обстоятельств.

Если вы начинающий инвестор, имеет смысл обратиться за поддержкой к надежному брокеру, который владеет необходимой информацией, а также обладает огромным опытом в сфере биржевых торгов.