Фьючерс на s&p 500 — дек. ’21

Как торговать индексом S&P 500?

Поскольку трейдеры стремятся получить прибыль от открытия нескольких краткосрочных позиций, длинных или коротких по индексу S&P 500, они гораздо больше заинтересованы в доступе к инструменту, который является ликвидным и обычно имеет конкурентный спред и комиссию. Дополнительные долгосрочные затраты на удержание позиций, такие как плата за однодневное финансирование, часто известное как «своп», становятся менее важными.

Самый простой способ для большинства розничных трейдеров торговать индексом S&P 500 — это торговать им как CFD. К счастью, многие брокеры Forex предлагают торговлю CFD на индексы фондового рынка. Вместо этого трейдеры с более крупными депозитами могут получить более выгодную сделку, торгуя фьючерсами или опционными контрактами вместо CFD, таких как фьючерсы или опционы e-mini S&P 500.

 Фьючерсный контракт e-mini S&P 500 имеет размер тика 12,50 долларов США, что означает, что наименьшая позиция, которую вы можете открыть, имеет номинальную стоимость примерно в полмиллиона долларов США, что слишком велико для многих трейдеров. К счастью, с 2019 года доступен новый фьючерсный контракт S&P 500, размер которого составляет одну десятую: фьючерсный контракт e-micro S&P 500 с размером тика всего 1,25 доллара США, что означает возможность открытия позиции с минимальной номинальной стоимостью. примерно 50 000 долларов.

Как работает S&P 500

S&P 500 отслеживает рыночную капитализацию компаний в своем индексе. Рыночная капитализация – это общая стоимость всех акций, выпущенных компанией. Она рассчитывается путем умножения количества выпущенных акций на цену акции. Компания с рыночной капитализацией 100 миллиардов долларов получает в 10 раз больше представления, чем компания с рыночной капитализацией в 10 миллиардов долларов. По состоянию на июль 2020 года общая рыночная капитализация S&P 500 составляла 27,05 трлн долларов.

Комитет выбирает каждую из 500 корпораций индекса в зависимости от их ликвидности, размера и отрасли. Он балансирует индекс ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре.

Чтобы соответствовать критериям индекса, компания должна находиться в США, иметь нескорректированную рыночную капитализацию не менее 8,2 миллиарда долларов. Не менее 50% акций корпорации должны быть доступны общественности. Цена ее акций должна составлять не менее 1 доллара за акцию. Она должна подавать годовой отчет 10-K. По крайней мере, 50% ее основных фондов и доходов должны находиться в Соединенных Штатах Америки. Наконец, она должна иметь как минимум четыре последовательных квартала положительной прибыли.

Акции не могут быть перечислены на розовых листах или проданы на внебиржевом рынке. Она должна быть зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже, Бирже инвесторов, Nasdaq или BATS Global Markets. По состоянию на 31 августа 2020 года в список S&P 500 входили 10 крупнейших компаний с взвешенной рыночной капитализацией:

1. Apple Inc.
2. Microsoft Corp.
3. Amazon.com Inc.
4. Facebook Inc. A
5. Alphabet Inc. A (GOOGL)
6. Alphabet Inc. C (GOOG)
7. Johnson & Johnson
8. Berkshire Hathaway B
9. Proctor & Gamble
10. Visa Inc. A

Состав отраслей, входящих в индекс S&P 500, отражает структуру экономики.

По состоянию на 31 августа 2020 года разбивка по секторам S&P 500 включала:

• Информационные технологии: 27,5%
• Здравоохранение: 14,6%
• Потребительские услуги: 11,2%
• Услуги связи: 10,9%
• Финансы: 9,9%
• Промышленность: 7,9%
• Потребительские товары: 7,0%
• Коммунальные услуги: 3,1%
• Недвижимость: 2,8%
• Материалы: 2,6%
• Энергия: 2,5%

Корреляции

Так было далеко не всегда: до середины 90-х годов S&P500 никак не был связан с индексами акций развитых рынков MSCI (EAFE) и акциями развивающихся рынков (EM). Начиная с 1964 года до самого конца XX века, корреляция бирж на разных сторонах Атлантики составляла 0,4 пункта. 

Эра глобализации рынков, стартовавшая в 1995 году, изменила эту картину до неузнаваемости.

С появлением транснациональных корпораций акции EAFE и EM синхронизировались в движениях до 0,8 пунктов, и эта связь будет только расти. Как показывает статистика, прибыль 500 компаний состава S&P на 44% сформирована за границами США. Попытка Белого Дома изменить этот расклад во времена президентства Дональда Трампа только усугубила ситуацию. До начала 2018 года компании зарабатывали за границей 30% доходов и 70% доходов внутри Штатов.

Потеря корреляции с золотом – еще один необычный факт. Причины этого явления были описаны в ранее вышедшей статье на нашем сайте.

Как правильно следовать за индексом S&P500

Трейдер может повторить список акций в составе S&P500 в своем портфеле, купив 500 наименований ценных бумаг в процентном соотношении по капитализации, но это не самый разумный вариант. Индекс представляет собой в большей степени индикатор, особенно после изменений формулы в 2006 году (см. раздел выше). Корректно повторить его доходность в реальных бумагах не всегда представляется возможным. 

К тому же купленные акции могут не совсем точно совпадать с итоговыми значениями S&P500. Трейдер будет опаздывать с ребалансировкой позиций и нести высокие расходы по торговым комиссиям для такого внушительного пакета акций.

ETF

Выходом из ситуации может стать приобретение бумаг паевых, индексных или биржевых фондов, инвестирующих полученные средства в набор акций S&P500. В этом случае у трейдера будет на счете один вид ценной бумаги и сохранены все дивиденды. Законодательство США гарантирует, что приобретенный на фондовом рынке пай или ETF реально обеспечен индексными акциями или их депозитарными расписками.

Фонды, инвестирующие в пакет ценных бумаг, эквивалентный составу S&P500:

• State Street Corporation (тикер акции: SPY);
• The Vanguard Group (тикер акции: VOO);
• iShares (тикер акции: IVV).

Весь состав акции индекса S&P500 можно приобрести в виде пая у крупнейших международных и отечественных брокеров и банков. Единственный недостаток таких инвестиций состоит в том, что они не торгуются открыто на фондовых биржах, как вышеперечисленные три акции. Инвесторам придется оценивать эти вложения по надежности эмитента.

На российском рынке инвестировать в паи акций S&P500 предлагают:

•  Банк Тинькофф ($TSPX);
•  Сбербанк ($SBSP);
•  ВТБ ($VTBA);
•  Управляющая компания Альфа-Капитал (AKSP).

Бумаги перечисленных эмитентов можно приобрести на Московской бирже

Стоит еще раз обратить внимание, что реальные пакеты акций отличаются от расчетного индекса, и результаты годовой доходности у этих бумаг будут различными

Перечисленные банки и ряд российских брокеров также предлагают трейдерам покупку акций американских S&P-фондов при условии наличия статуса квалифицированного инвестора и определенной суммы средств на счете.

На фондовой бирже США NYSE доступны Leverage ETF, трехкратно умножающие позицию по S&P500. Компания выпускает акции:

• Трехкратного лонга SPXL– прибыль от роста курса S&P500;
• Трехкратного шорта SPXS – прибыль от падения курса S&P500.

Деривативы

Деривативы – самый простой и менее затратный (по уровню комиссий) способ следования за индикатором широкого рынка.

На рынке США набор фьючерсов на S&P500 предлагает Чикагская биржа CME в виде:

•  #SP – полноразмерный контракт, равный $250, умноженным на курс индекса;
•  #ES – самый популярный мини-контракт, равный $25, умноженным на курс индекса;
•  #MES – микро-контракт, равный $5, умноженным на курс индекса.

Замыкают список инструментов следования за курсом индикатора широкого рынка опционы биржи CBOE. Эти контракты выпускаются как для индекса S&P500, так и для биржевых фондов (кроме Leverage ETF).

CFD

Трейдерам рынка Форекс брокеров доступны CFD-контракты на популярный американский биржевой индекс. Они присутствуют практически у каждого брокера, позволяя торговать S&P500 с плечом гораздо выше фьючерсов CME или опционов CBOE.

При трейдинге CFD трейдер несет намного более низкие комиссионные расходы из всех рассмотренных форм инвестирования. При среднесрочном и долгосрочном удержании брокер перечисляет на счет клиента дивидендные доходы от пакета 500 акций.

Исторический тренд

На общем историческом периоде графика S&P500 четко просматривается растущий тренд, который характеризуется следующими интересными показателями:

• Инвесторы, следующие за индикатором в позиции лонг на всем протяжении торгов, в среднем зарабатывали 9,8% годовых в валюте (профит + дивиденды);
• Ежегодная прибыль фиксировалась в 70% случаев за наблюдаемый 80-летний период;
• Максимальная просадка инвестиций составила 30%.

Создатели индекса настолько удачно вывели формулу индикатора, что SP&500 гарантированно обгоняет доходность любого хедж-фонда в долгосроке, согласно наблюдениям Уоррена Баффетта. 

Компания этого знаменитого инвестора Berkshire Hathaway занимает 6 место в составе индекса, доказывая состоятельность его инвестиционных взглядов. К тому же Баффетт на деле доказал превосходство S&P500 над работой хедж-фондов.

Оракул из Омахи поспорил на миллион долларов с управляющим инвестиционной компании Protégé Partners Тедом Сейдсом. Последний собрал портфель из бумаг 100 хедж-фондов с целью превзойти индекс широкого рынка с 2007 по 2017 год. Баффетт легко выиграл это пари, отдав полученные деньги на благотворительность.

При всех вышеперечисленных аспектах индекс S&P500 имеет один существенный недостаток. В ходе экономических кризисов рынок акций способен находиться в 7-летней просадке.

Первая подобная катастрофа настигла инвесторов в 1973 году, который отметился нефтяным кризисом, возникшим после войны Судного Дня. Именно в этот момент возник картель ОПЕК, а США создали знаменитый стратегический резерв нефти.

Рынок акций вернулся к максимумам только в 1980 году и торговался без подобных длительных падений до 2000 года.

Начиная с середины 1990-х годов, S&P500 увеличил доходность за счет взрывного развития IT-индустрии. Ажиотаж инвесторов «надул пузырь доткомов» на акциях компаний, чей бизнес был полностью связан с Интернетом.

На том этапе развития технологий IT-сектор не имел шансов на получение достаточной прибыли, что привело к череде банкротств, обрушивших акции на 7 лет.

Впрочем, инвесторам в начале XXI века не повезло дважды. Как только S&P500 достиг отметок 2001 года, в 2008 году разразился «ипотечный кризис». После этого падения акции шли к максимумам 2007 года целых 6 лет.

Прошедший кризис 2020 года нельзя считать таковым, исходя из принципов цикличности. Рынок акций был выкуплен за 4 месяца. Видимо, 7-летний период «провала» S&P500 еще впереди.

Интересное наблюдение – S&P входил каждый раз в коррекцию после роста на 100%.

Также на основе исследования Fidelity Investments (американская холдинговая компания, оказывающая финансовые услуги, одна из крупнейших компаний по управлению активами в мире) было выявлено, что с 1920 года индекс S&P500 демонстрировал в среднем: откат на 5% три раза в год, 10% коррекции каждые 16 месяцев и 20% просадки каждые 7 лет. Средняя продолжительность коррекции – 43 дня.

Этапы развития

Впервые компания Standard & Poor’s представила миру S&P 500 в 1957 г. За последние 50 лет он вырос с 89,5 до 3 335,47 пункта (по состоянию на 30.09.2020). Но история развития началась задолго до 1957-го:

1. 1923 г. – появился индекс из 233 акций, представляющих 26 отраслей экономики. Отслеживать изменение в ежедневном режиме было затруднительно.
2. 1926 г. – появился индекс Standard Statistics, который включал 90 ценных бумаг: 50 промышленных, 20 железнодорожных и 20 коммунальных компаний. Его значения впервые стали обновляться ежедневно.
3. 1941 г. – Standard & Poor’s рассчитывает индекс на основе 416 акций из 72 отраслей. Но сохранился еще и S&P 90, правда, состоял из 100 наименований.
4. 1957 г. – S&P 500 объединил в себе два предыдущих индекса и стал существовать в известном нам виде. Такое объединение стало возможным благодаря развитию компьютерных технологий и автоматизации процесса расчета. Структура была такая: 425 промышленных, 60 коммунальных и 15 ж/д предприятий.
5. 1976 г. – изменилась структура: 400 промышленных, 40 коммунальных, 40 финансовых и 20 транспортных предприятий. Впервые в список попали ценные бумаги финансовых компаний.

В любой точке планеты можно онлайн следить за изменением S&P 500 на интерактивном графике. Его динамику публикуют сотни сайтов. По взлетам и падениям можно отследить даты мировых финансовых кризисов и периоды восстановления экономики. За последние 50 лет график выглядит так:

Сезонность

Сезонность – еще одна особенность индекса S&P500, которая заключается в закономерности роста или падения акций в определенные периоды года. Рождественское ралли – наиболее известный и любимый инвесторами сезон взлета акций. Волна покупок ценных бумаг проходит в конце года и/или сразу после новогодних праздников.

Как видно из графика сезонных движений инструментов на нашем сайте TLAP, в последние 10 и 5 лет сезонные ралли S&P500 стали охватывать длительный период с ноября по январь.

Апрель часто называют лучшим месяцем для инвестирования – за последние 10 лет еще ни разу не было негативного закрытия индекса по итогам месяца:

А вот знаменитая пословица «Sell in May and go away» уже не работает для предлагаемых продаж акций в мае. Три статистических кривых дружно показывают наиболее вероятный мартовский провал фондовых рынков.

Впрочем, май и июнь – это сезон флэта на рынке акций. Более длительный период бокового движения, по статистике, наступает с июля до конца сентября.

Далее можно выделить сентябрь. С 1950 года в среднем SP&500 падал на 0,5% в сентябре.

Стратегии торговли индексом S&P500

Ярко выраженный многолетний растущий тренд S&P500 дает повод для создания долгосрочной стратегии, где будут отсутствовать шорты. Как показывает статистика, банальная покупка фьючерса в любой периодичности приведет к 70% прибыльных закрытий года. Единственная проблема – экономические кризисы, раз в 10-20 лет сбивающие курс S&P500.

Избежать подобных моментов помогут данные по индикатору LEI, описанному в статье на нашем сайте TLAP. Расчет этого показателя ведет The Conference Board. Агентство известно своим индексом потребительского доверия США (от CB), который имеет самую высокую оценку по уровню значимости индикатора в экономическом календаре.

Индикатор можно отслеживать через пресс-релизы, публикуемые на сайте CB. Два месяца падения LEI подряд достаточно надежно прогнозируют будущие экономические кризисы. Падение рынков происходит через три месяца (на четвертый) после выхода сигнала. Квартала вполне достаточно, чтобы подготовиться к этому событию, закрыть все сделки и не торговать.

Индикаторы LEI публикуются в конце месяца, поэтому вход в лонг S&P500 можно привязать к началу следующего месяца, закрывая, продлевая или наращивая сделку после 25-26-го числа в момент обновления данных CB. Позицию стоит защитить безубытком после 18-го числа, чтобы не стать жертвой волатильности, часто возникающей после экспирации опционов.

Мани-менеджмент стратегии прост. Согласно статистике, индекс S&P500 не падал ниже 30%. Этого стопа хватит для защиты стартовой сделки, которая потом может быть увеличена последующими входами. Трейдер может таким образом увеличить позицию и уменьшить стоп за счет образованного бумажного профита и усреднения общей позиции.

Индекс S&P500 является простым, но эффективным индикатором для среднесрочной стратегии в роли «коррелятора». В течение рабочего месяца трейдер может покупать фондовые индексы развитых стран, курс которых упал ниже уровня 1,5% от открытия месяца при обязательном условии нахождения S&P500 выше этого условного нуля.

Открытые таким образом сделки закрываются после пересечения уровня открытия месяца. Все позиции формируются «с оглядкой» на LEI.

Как и в первой стратегии, торговать стоит только в лонг. Превалирование долгосрочного исторического позитивного тренда «спасет» зависшую покупку, а вот шорт может принести разрушительные убытки, если не выйти вовремя.

Краткосрочная стратегия заключается в торговле на новостях. Они должны относиться к США и быть отмечены знаком высокого влияния на рынок в экономическом календаре.

Обычно на новостях трейдеры «ловят» валютную пару во всех направлениях, выставляя отложенные ордера Buy Stop и Sell Stop, но в случае торговли индекса стоит ограничиться только Buy stop, установленным на 0,1% выше цены закрытия свечи М15 перед выходом новостей.

После срабатывания ордера (в нашем примере сработал только второй ордер) выставляем SL на 0,1% ниже уровня открытия свечи и TP на 0,1% выше уровня входа. 

Сделка закрывается по тейк-профиту или в конце сессии. Допускается использование трейлинг-стопа после роста курса на 0,05%.

Линда Рашке в книге  Сардины для трейдинга пишет:

«Я учитываю трендовые дни и дни консолидации, как учил Тейлор. В идеальный трендовый день нужно входить в покупки и оставаться в них до конца дня, скальпируя каждый паттерн продолжения тренда. Выход – на закрытии дня. Трендовые дни случаются примерно раз в месяц, и это как Рождество.

Дни консолидации торгуются прямо противоположным образом. Любой выпад рынка вверх или вниз – мы входим в противоположном направлении

Рынок «шумит», ожидая завтрашнего выхода FOMC или другого важного экономического отчета – входим в противоположном направлении. Тестирование в день низких объемов – входим в противоположном направлении… Но реальные деньги все же делаются в трендовые дни и в дни с крупными объемами.»

Как поймать трендовый день?

Как правило, SP&500 продолжает движение последних часа-двух торгов в конце дня.

В 19:00 МСК смотрим на последние две свечи и открываемся в сторону движения (если движение непонятное, лучше не входить).

И удерживаем позицию до полуночи. В ряде случаев вы получите небольшую прибыль, реже – небольшой убыток, а иногда – тот самый очень прибыльный трендовый день.

Как вариант, можно брать только сигналы на покупку. Вы пропустите часть прибыльных «медвежьих» дней, но повысите общий винрейт.

Самое читаемое

Неделя

Месяц

За все время

Часы работы рынка Форекс
Евгений Абрамович
84
21.11.2021

Мем-монеты — хорошее, плохое и уродливое
Евгений Абрамович
9
27.11.2021

Что такое бэквордация?
Евгений Абрамович
240
31.10.2021

Ethereum 2.0: что это такое и почему это так важно?
Евгений Абрамович
111
17.11.2021

Часы работы рынка Форекс
Евгений Абрамович
84
21.11.2021

Мем-монеты — хорошее, плохое и уродливое
Евгений Абрамович
9
27.11.2021

7 лучших брокеров в России 2021 года. Обзор биржевых брокеров для торговли на фондовом рынке

Владимир Остальский
147756
22.03.2020

Рейтинг криптобирж. 10 лучших площадок в 2020 году
Елена Ли
44552
01.04.2020

Как выбрать брокера Форекс?
Команда Brokers.Ru
22012
29.11.2017

Как создать свою брокерскую компанию?
Владимир Остальский
18928
29.06.2014

ProShares Short S&P 500

• Стоимость $17,76;
• Годовой диапазон торгов $17,39-33,19;
• Издержки инвестирования 0,90%.

ProShares Short S&P 500 (NYSE:SH) ориентирован на достижение динамики, обратной индексу S&P 500 (т. е. предлагает коэффициент -1x).

SH: Недельный таймфрейм

За последние 12 месяцев SH упал примерно на 25%, тогда как S&P 500 и SPY выросли примерно на 15%. Эта разбежка в процентах демонстрирует акцент фонда на ежедневных расчетах.

Фонд был запущен в июне 2006 года. На более долгосрочном графике можно увидеть снижение стоимости фонда.

SH: Месячный таймфрейм

Другими словами, SH может выглядеть как относительно простой ETF, позволяющий играть на понижение S&P 500 без использования заемных средств.

Однако к нему стоит прибегать только для краткосрочных сделок. В идеале на SH следует выделять относительно небольшую сумму.

Подведем итог

Обратный ETF, такой как SH, предлагает участникам рынка инструменты и преимущества хеджирования. Однако не стоит забывать о риске значительных потерь.

Обратные ETF (особенно фонды с кредитным плечом) не подходят долгосрочным инвесторам, поскольку их результаты могут серьезно расходиться с базовым активом.

Инвесторы, желающие хеджировать риски (или придерживающиеся «медвежьей» точки зрения в отношении выбранного индекса или класса активов), могут обратить внимание на ряд других фондов, в том числе:

• Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares (NYSE:JDST);
• Direxion Daily S&P 500 Bear 1X Shares (NYSE:SPDN);
• MicroSectors US Big Banks Index 2X Inverse Leveraged (NYSE:BNKZ);
• ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets (NYSE:EEM) (NYSE:EEV);
• ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ:SQQQ);
• ProShares UltraPro Short S&P500 (NYSE:SPXU);

Розничным инвесторам, заинтересованным в обратных ETF, следует проконсультироваться с зарегистрированным консультантом по финансовым вопросам.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Соотношение риска и прибыли

Данные фонды демонстрируют динамику, обратную различным индексам, секторам или классам активов.

Существуют также обратные ETF с кредитным плечом, которые отражают изменения стоимости базового актива с определенным коэффициентом (-2x или -3x). Данный подход увеличивает как риски, так и потенциальную прибыль.

Для достижения обратной динамики менеджеры фондов используют сложные производные инструменты, такие как свопы, фьючерсы и опционы.

Ежедневный расчет по этим фондам ведет к тому, что результаты долгосрочных позиций могут значительно отличаться от базового актива. Следовательно, если позиция удерживается дольше одного дня, обратный характер движения не гарантирован.

В долгосрочной перспективе периодов в игру вступают временная «эрозия» стоимости и негативный эффект балансировки фонда. Таким образом, эти ETF больше подходят для краткосрочной торговли, чем для долгосрочного инвестирования.

Важно подчеркнуть, что данные продукты предлагают возможность играть на понижение и при этом ограничивают риски потерь. Недавняя динамика акций GameStop (NYSE:GME) продемонстрировала потенциальный эффект «короткого сжатия»

Как показали события последней недели, играя на понижение можно столкнуться с ситуацией, когда цены взлетают к казавшимся невероятными вершинам, вынуждая продавцов покрывать позиции, выкупая актив «втридорога». В случае обратных ETF убытки ограничены суммой, которую трейдер вложил изначально.

Хотя обратные фонды могут быть эффективными инструментами хеджирования, трейдерам необходимо внимательно следить за портфелями и балансировать их для сохранения эффекта хеджирования. Наконец, эти фонды обычно характеризуются высокими комиссионными.

Как купить индекс S&P 500?

Самый простой способ вложиться в индекс — это покупка биржевых фондов. Которые покупают компании в той же пропорции. И постоянно отслеживающие изменения в составе бенчмарка (индекса).

Есть 3 варианта как это сделать.

На Московской бирже.

Через покупку ETF или БПИФ на американский рынок.

Доступные фонды:

• ETF FXUS от провайдера Finex;
• БПИФ SBSP от Сбербанка;
• БПИФ AKSP от Альфа-капитал;
• БПИФ VTBA от ВТБ.

Российские биржевые фонды отличаются очень высокой платой за управление (в среднем 1% в год). И не очень высоким качеством управления. Но взамен инвесторы получают налоговые льготы в виде ИИС и НДВ.

На Санкт-Петербургской бирже (СПБ). 

На СПБ обращается несколько (очень урезанный список) иностранных ETF. В том числе и на индекс S&P 500. С очень достойным качеством управления и просто смешными (по российским меркам) комиссиями. Сотые доли процента в год. Сравните с 1% по российским продуктам и ощутите разницу.

Минусов два:

• Доступ могут получить только квалифицированные инвесторы.
• Налоговые Льготы недоступны.

Через зарубежного брокера. 

Если очень хочется владеть именно иностранными ETF, а доступ на СПБ недоступен, открываем счет через зарубежного брокера (делается в течении 3-5 дней). Как таковых особых требований для открытия счета к инвестору нет.

Плюсы:

• Качественные биржевые фонды с очень низкой платой за управление. Например, ETF VOO от провайдера Vanguard — ставка 0,03% в год.
• ETF выплачивают ежеквартальные дивиденды.

Минусы:

• Дорогое брокерское обслуживание. Комиссии за сделку — 1-2$. Есть минимальная ежемесячная плата — 10 баксов. Соответственно, желательно иметь для старта хотя бы 10-15К.
• Потеря налоговых льгот.

Как инвестировать в индекс S&P 500?

Поскольку инвестиции обычно означают покупку и удержание актива в течение нескольких месяцев или лет, важно инвестировать через механизм, который не требует периодических затрат на хранение, в то время как спред и комиссия не так важны. Это означает, что если вы инвестируете в S&P 500, то будет разумно не использовать брокерские CFD, поскольку они почти всегда будут генерировать ежедневную комиссию за своп за ночь, которая сильно съедает долгосрочную прибыль

Кроме того, для розничных инвесторов непрактично и дорого покупать взвешенную выборку всех пятисот акций, что потребовалось бы для воспроизведения индекса.

iShares Russell 1000 Growth ETF

• Стоимость $291,72;
• Годовой диапазон торгов $207,63-293,01;
• Дивидендная доходность 0,51%;
• Издержки инвестирования 0,19%.

iShares Russell 1000 Growth ETF (NYSE:IWF) инвестирует в средние и крупные компании США, чьи темпы роста превышают среднерыночные. Фонд был запущен в мае 2000 года.

IWF — недельный таймфрейм

На данный момент портфель IWF включает бумаги 501 компании индекса Russell 1000 Growth. Основные средства сосредоточены в секторе информационных технологий, на долю которого приходится 44,75%. Следом идут потребительский сектор (18,52%), услуги связи (12,48%) и здравоохранение (8,79%).

На десять крупнейших активов выделено около 45% средств, составляющих 74,4 миллиарда долларов. Список возглавляют Apple (NASDAQ:AAPL) и Microsoft (NASDAQ:MSFT) с долями в 10,39% и 10,27% соответственно. Следовательно, колебания их акций могут оказывать сильное влияние на динамику всего ETF.

Крупными вложениями фонда также являются Amazon (NASDAQ:AMZN), (NASDAQ:FB), Alphabet (NASDAQ:GOOGL; GOOG), Tesla (NASDAQ:TSLA) и NVIDIA (NASDAQ:NVDA).

С начала 2021 года IWF прибавил 20,3%, а прирост за последние 1 месяцев составил 30,9%. Рекордного максимума фонд достиг в сентябре. Коэффициенты P/E и P/B составляют 46,84 и 14,80. Другими словами, инвесторы были готовы переплачивать за потенциал роста прибыли.

Многим компонентам ETF в ближайшие дни предстоит отчитаться за минувший квартал. Таким образом, мы можем ожидать роста волатильности и краткосрочной фиксации прибыли. Просадка к 280 долларам предоставит более выгодную точку входа на рынок.

Как инвестировать в индекс

S&P 500 – это числовой аналитический показатель, а не торговый инструмент. Его нельзя купить на фондовом рынке. Но инвесторы все равно имеют возможность инвестировать в индекс и зарабатывать на нем. Рассмотрим доступные варианты для россиянина.

ETF и БПИФы

Прямой доступ на американские биржи, где торгуются индексные фонды, следующие за S&P 500, открыт либо квалифицированному инвестору, либо через зарубежного брокера. Если эти варианты вам не подходят, то остается только МосБиржа и торгуемые на ней ETF и БПИФы.

На Московской бирже можно купить индексные фонды, которые включают в свой состав акции американских компаний из S&P 500:

1. FXUS от компании FinEx следует не за S&P 500, а за Solactive, но они очень похожи. Фонд покрывает 85 % фондового рынка США, включает 507 акций. Комиссия – 0,9 %. Котировка на 30.09.2020 – 4 771 руб. Доходность за 5 лет в рублях – 118,22 %, в долларах – 81,39 %.
2. БПИФ “Сбербанк – S&P 500”. Максимальная комиссия – 1 %. Котировка на 30.09.2020 – 1 381,6 руб.
3. БПИФ “Альфа – Капитал Эс энд Пи 500”. Вознаграждение управляющей компании – не более 1,4 %. Инвестирует через покупку акций иностранного ETF. Котировка на 30.09.2020 – 11,54 $.
4. БПИФ “ВТБ – Фонд Акций американских компаний”. Инвестирует через покупку акций иностранного ETF. Комиссия УК – 0,9 %. Котировка на 30.09.2020 – 902,8 руб.

Все перечисленные фонды можно купить на ИИС и воспользоваться налоговыми льготами: либо вернуть до 52 000 руб. в виде возврата ранее уплаченного НДФЛ, либо освободиться от налога на полученную прибыль от операций с ценными бумагами.

ПИФы

Если нет брокерского счета, можно купить паи одного из ПИФа, в составе которого есть ценные бумаги американских компаний.

Например, “Фонд Глобальные акции” от УК “Сбер Управление Активами”. Инвестирует в инвестиционный фонд SPDR S&P 500 ETF TRUST, обыкновенные и привилегированные акции американских компаний и депозитарные расписки.

Один пай стоит 2 558,73 руб. (на 28.09.2020). Взимаются комиссии:

• за управление – 1 % в год;
• при покупке и погашении пая (размер зависит от суммы и места сделки);
• другие – не более 0,65 % в год.

При выборе между ETF и ПИФом я отдаю предпочтение первому. Во-первых, нет никаких проблем с открытием брокерского счета, все делается онлайн за 5 минут. Во-вторых, комиссии значительно меньше. В-третьих, ваша доходность не зависит от компетентности управляющего, ETF просто следует за S&P 500 и повторяет его изменения.

Самостоятельное формирование индекса

Когда мы говорили с вами об индексе РТС, в который входит всего 38 акций, то рассматривали вопрос самостоятельной покупки ценных бумаг из списка. Даже в этом случае процесс требует наличия солидного капитала и времени на постоянное отслеживание котировок и ребалансировку портфеля. Представьте, как это будет происходить, когда акций не 38, а 505.

Преимущества самостоятельной покупки акций – в получении дивидендов (в фондах они сразу реинвестируются управляющей компанией) и отсутствии комиссий за управление. Но вы легко перекроете все плюсы своим потраченным временем и брокерскими комиссиями на купле-продаже активов во время ребалансировки. Считаю, такой вариант инвестирования сложным и нецелесообразным.

Интересное

Инвестируем в кибербезопасность при помощи двух биржевых фондов
Тазджон Гечгил/Investing.com — 26.11.2021

Объемы онлайн-продаж растут в преддверии пика праздничных распродаж, и на этом фоне на передний план выходит вопрос кибербезопасности. Все чаще потребителям советуют обращать…

Защищаем капитал от инфляции при помощи ETF рынков золота и серебра
Тазджон Гечгил/Investing.com  — 17.11.2021

Пока что 2021 год нельзя назвать удачным ни для золота, ни для серебра. С января оба драгоценных металла просели на 2,5% и 5,5% соответственно.
Между тем, Федеральное бюро…

Китайский вариант вложений для долгосрочных инвесторов
Максим Драгун — 06.10.2021

Китай продолжает сдувать пузыри на своем рынке. Все топовые активы китайского рынка уже упали в более чем 2 раза.Многие аналитики, в том числе и я, считают, что в ближайшей…

2 ETF для начинающих инвесторов, желающих приобщиться к S&P 500

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Что такое S&P 500

Определение S&P 500 (произносится по-русски как “эсэндпи 500”) не будет принципиально отличаться от любого другого определения биржевого индекса. Различия в составе и принципе расчета.

Попадают в него ценные бумаги при соблюдении определенных критериев. Требования устанавливаются компанией, которая и рассчитывает индекс, – Standard & Poor’s (отсюда аббревиатура S&P в названии).

Любой биржевой индекс нужен, чтобы определить настроение инвестора, понять, растет или падает фондовый рынок. S&P 500 часто сравнивают еще с одним известным и более старым индексом – Dow Jones (его еще называют промышленным). Но второй включает в состав только 30 компаний США, так называемые “голубые фишки”, представляющие далеко не все отрасли экономики. S&P 500 имеет более широкий охват. Согласитесь, 30 и 500 – это большая разница.

Есть и еще одно отличие от Dow Jones, но его мы разберем в разделе про методику расчета.

Заключение

Надеюсь, вам стало более или менее понятно, что такое S&P 500. Исторически сложилось, что за его динамикой следят инвесторы со всего мира. Во-первых, они хотят заработать на его росте. Во-вторых, от состояния американской экономики зависит и состояние экономик других стран мира. Нравится нам или нет, но это сложившийся факт.

Эксперты прогнозируют изменение ситуации, но я думаю, что это случится не через год и не через 10 лет, а значительно позже. У россиян есть возможность инвестировать в крупнейшую экономику мира. Надо ею воспользоваться на свое благо и благо своей страны, ведь большую часть заработанных денег мы будем тратить дома, а не в США. А вы как считаете?

Заключение

Фондовый рынок США торгуется на протяжении двух веков. За это время было написано множество книг, где можно без труда найти широкое разнообразие стратегий. Трейдер может выбрать любую из этих торговых систем, но цель данной статьи – донести простую мысль.

В отличие от товаров, валют и любых других инструментов, акции априори должны расти. В этом основное предназначение этих бумаг, которое они и выполняют, как показывает исторический тренд S&P500, «впитавший» в себя 80% фондового рынка США.

Это значит, что успех торговой стратегии принесет система, избегающая системных кризисов. Все остальные провалы рынка будут выкуплены инвесторами с поразительной скоростью, на которую только способны торговые приложения смартфонов.

Особенно высокий спрос на акции формируется в период роста инфляции. Сегодня она бьет все рекорды, заставляя инвесторов бежать из защитных инструментов в рынок акций. Инфляционный фактор во многом объясняет текущий мега-рост, конца которому не предвидится на протяжении нескольких лет.