Дефляция: что это такое простыми словами

Контроль дефляции

У правительств есть несколько стратегий обуздания дефляции.

• Увеличение денежной массы. При большем предложении каждый рубль становится менее ценным, что побуждает людей тратить деньги и поднимает цены.
• Более доступные кредиты. Центробанк может попросить банки увеличить объем доступных кредитов или снизить процентные ставки, чтобы люди могли брать больше. Если Центробанк снизит норму резервирования, то есть сумму наличных денег, которую коммерческие банки должны иметь в наличии, банки могут ссудить больше денег. Это стимулирует расходы и помогает поднять цены.
• Управление фискальной политикой. Если правительство увеличит государственные расходы и снизит налоги, это может повысить как совокупный спрос, так и располагаемый доход, что приведет к увеличению расходов и повышению цен.

Как бороться с дефляцией

Дефляционный период возникал и возникает во всех самодостаточных странах мира. По статистическим данным, можно судить о том, что государства научились противостоять дефляции и разработали несколько путей отхода.

1. Применение смягчающей монетарной стратегии. Центробанк начинает снижать ставки по кредитам. Это помогает подвигнуть предприятия при помощи заемных средств оживить свою деятельность и не обанкротится. Стоит отметить, что граждане тоже начинают брать больше займов для осуществления покупок, что не дает уходить компаниям в минус.
2. Снижение налоговых сборов. Для того чтобы не сорвать положение граждан и предприятий, власти принимают решение снизить сумму обязательных взносов. После того как произойдет становление экономики, они заново вернут показатели на свои места.
3. Увеличение объема продаж ценных бумаг государственного типа. Стоит отметить, что при покупке ЦБ инвесторы могут уйти в минус, но государство выстраивает оборот таким образом, чтобы стоимость бумаг не снижалась. Это позволяет экономике в целом не уйти в кризис.

Стоит отметить, что для подавления инфляции и полноценного развития экономики страны, нужен процент инфляции. Это еще раз доказывает, что она не так опасна и не нужна.

Именно этот период помогает экономике развиваться без убытков и кризисных положений. Все государственные структуры в целом, способны нормально развиваться при ставке инфляции в 3%.

Дефляция — что это такое? Определение, значение, перевод

Дефляция (не путать с дефлорацией) это процесс, обратный инфляции, при котором товары и услуги дешевеют, цены снижаются, увеличивается ценность денег. Слово «дефляция» происходит от латинского deflatio (сдувание).

Дефляция не является положительным процессом в экономике, как может показаться на первый взгляд. Основная причина дефляции — уменьшение или недостаточное количество наличных денег, дефицит наличности и, как следствие, снижение заработных плат, сокращение производства. В качестве примера можно привести Японию, в которой дефляция длилась около 15 лет.

С сайта: https://chto-eto-takoe.ru/deflation

Что можно выгадать и потерять

К примеру, коммерсанты владеют определенным товаром, для приобретения которого они потратили свои средства. Если стоимость данных материальных благ снижается, отдача от продажи будет совсем не той, которую ожидали получить. Торговая операция окажется убыточной и введет предпринимателя в минус. Поэтому вести дела в переходной период крайне опасно, это чревато даже банкротством. А когда у субъектов рынка связаны руки, они не могут разворачивать свою деятельность в полную силу, наблюдается деградация экономической системы. Но все здесь зависит от обстоятельств.

Таким образом, некий агент может иметь на счету деньги. При падении цен он может покупать больше. Очень страдает в этот период производство, поскольку между закупкой сырья и выпуском товара есть период, за который ситуация может повернуться не самым лучшим образом для завода. Поэтому многие предпочитают не рисковать.

Что такое дефляционная спираль

Дефляционная спираль является наиболее распространённым сценарием. Развитие событий основывается именно на психологическом, а не на экономическом факторе. Небольшое снижение цен парадоксальным образом воздействует на потребителей: они не покупают товар, а замирают, ожидая, что стоимость станет ещё ниже. Выручка производителей снижается, а проданные товары не приносят прежних доходов.

Предприятия вынуждены снижать объёмы работы и даже сокращать сотрудников. Известия о таких мерах вынуждают потребителей снова экономить. Спрос падает повторно. Таким образом, события развиваются по спирали: падение спроса — снижение цен — кризисные сокращения — падение спроса.

Основные причины и опасности

Экономика требует соблюдения простого правила: спрос должен рождать предложение. Только в этом случае будет производиться ровно столько товаров, сколько нужно потребителям. Если этот баланс нарушается, то возникает «сбой» в работе экономического механизма. Дефляция свидетельствует о том, что предложение превышает спрос. К этому приводят следующие факторы.

Главные факторы дефляции

• Повышение спроса на наличные и безналичные деньги. Это выражается в том, что люди начинают меньше тратить и больше откладывать, храня сбережения дома, либо в банках. Деньги уходят из оборота, а значит – возрастает их ценность.
• Увеличение объемов производства. Если предприятия производят все больше, а доходы населения не изменяются, то это в итоге провоцирует дефляцию.
• Государственные меры по регулированию объема денежной массы. В целях борьбы с инфляцией государство снижает объем денежной массы в обороте. Иногда «перегибы» в антиинфляционных мерах приводят к противоположному результату — дефляции.
• Называя причины дефляции, следует упомянуть сокращение объема кредитов, выдаваемых населению. Как следствие – уменьшение количества денег обращении и возникновение дефляции.

Из-за чего дефляция так опасна для экономики

1. Вероятность ухода экономики в «дефляционную спираль». Падение цен ведет к тому, что люди не покупают дорогостоящие товары, выжидая, когда цены на них понизятся еще больше. Это приводит к сокращению экономического роста, а в итоге – к еще большей дефляции, и так повторяется многократно.
2. Дефляционная спираль может возникнуть как в сфере товарного обращения, так и в области денежного оборота. В последнем случае население начинает массово закрывать депозиты в банках из-за боязни того, что банк обанкротится, либо из-за нехватки денег. Это влечет за собой падение рыночной ликвидности, уменьшение капиталов банков и усиление пессимистических настроений в обществе. Люди стараются больше откладывать, чем тратить, и возникают новые витки дефляции.
3. Ряд экономических показателей можно снижать только до определенного уровня. Владельцы предприятий не могут понизить заработную плату работников в несколько раз только для того, чтобы избежать убытков. Поэтому при падении цен на продукцию прибыль становится отрицательной и развитие предприятия прекращается.
4. Дефляция негативно сказывается на сфере кредитования – пропадает смысл брать кредит, который придется отдавать денежными средствами, стоимость которых больше, чем стоимость денег, полученных в долг.

Способы борьбы с дефляцией

Благодаря опыту борьбы с дефляцией в ряде стран, сегодня используется несколько проверенных способов влияния на дефляцию.

Распространенный метод – это применение мягкой монетарной политики. Центральный банк снижает процентные ставки, чтобы с помощью кредитных средств оживить деятельность предприятий. Потребители тоже берут больше займов, за счет чего возрастает спрос, цены на товары стабилизируются. Также государство может ослабить налоговое давление и повысить объемы продаж государственных ценных бумаг.

С точки зрения потребителя

Для потребителя (т.е. простого гражданина) данное положение дел в экономике довольно положительное явление. Давайте, к примеру, возьмем простого труженика Васю. В январе он получил зарплату 1000 рублей. На эти деньги он купил 3 мешка картофеля. В феврале Вася получил все ту же 1000, но вследствие повышения стоимости денег, ему удалось помимо 3-х мешков картофеля, приобрести еще 1 мешок лука. В случае, если не происходит снижения заработной платы, Васю все устраивает, и он даже начинает откладывать деньги. Таким образом, для потребителя дефляция – это шанс повысить свое благосостояние, в том случае, если не происходит увеличения налогов и понижения зарплаты.

Негативные последствия дефляции

К отрицательным  последствиям дефляционных процессов можно отнести такие проблемы:

1. Эффект «Дефляционная спираль» в сфере товарного обращения. При снижении цен на товары, работы и услуги в условиях сберегательной модели поведения населения в отношении своих накоплений роста спроса не происходит. При этом происходит значительное сокращение прибыли предприятий, что, в свою очередь, приводит к сворачиванию программ развития производства и к сокращению персонала компании, а также к снижению доходов оставшихся работников предприятия.

Как следствие, происходит дальнейшее сокращение спроса, дефляция продолжает расти. И так происходит по спирали, с каждым новым витком которой ситуация всё усугубляется.

2. Эффект «Дефляционная спираль» в сфере денежного обращения.

При дефляционных процессах происходит массовое прекращение работы банков и растет недоверие населения к оставшимся кредитным учреждениям. В этом случае население страны предпочитает хранить свои сбережения дома, дефляционный процесс нарастает, лишая экономику страны денежных средств, необходимых для ее роста.

2.Снижение объемов кредитования. При дефляции, которая сопровождается снижением доходов населения страны и предприятий, происходит резкое снижение объемов кредитования.

3. Прекращение развития производства. При значительном уменьшении прибыли предприятий в результате понижения цен и уменьшения спроса на товары, работы и услуги возникают убытки. В такой ситуации приходится замораживать (сворачивать) программы развития компании, уменьшать размер заработной платы сотрудникам предприятия, сокращать персонал организации, что приводит к росту безработицы и в ряде случаев к закрытию предприятий.

Какая дефляция не опасна для экономики

Если повышение покупательной способности вызвано общим ростом экономики, повышением эффективности бизнес-процессов на предприятиях и их конкурентоспособности, это является позитивным фактором.

Благосостояние населения растет, люди покупают больше товаров за те же деньги.

Существующие способы уменьшения негативных последствий от дефляции

К способам, которые могут уменьшить негативные последствия от дефляции, можно отнести следующие меры:

1. Стимулирование кредитования.

Если государство и кредитные учреждения (банки) принимают меры по:

• снижению процентной ставки по кредиту для конечных потребителей банковского продукта (населения страны и предприятий);

• по снижению требований к заемщикам; и

• улучшению условий получения займов и кредитов;

то экономика страны получает необходимые  для роста «живые» денежные средства, и происходит увеличение спроса на определенные группы товаров, работы и услуги.

2. Снижение налоговой нагрузки.

Сокращение налогового бремени обычно оживляет инвестиционную деятельность предприятия и дает ему определенный запас прочности даже в кризис перепроизводства.

3. Налоговые преференции для крупных инвесторов.

Если государство готово предоставлять льготы для крупных компаний в обмен на участие в инфраструктурных и крупных инвестиционных проектах, то процесс преодоления последствий дефляции пойдет еще быстрее.

4. Стимулирование развития инфраструктуры.

Что такое дефляция простыми словами

Дефляция (от англ. «deflation» — «сдутие») — это процесс удорожание денег. Товары и услуги дешевеют, а ценность денежный средств увеличивается.

Дефляция является противоположной стороной инфляции, то есть всё происходит наоборот: ценность денег увеличивается.

Явление дефляции крайне негативно для экономики страны, несмотря на то, что многим гражданам это может показаться хорошо. По факту покупательная способность снижается из-за уменьшения зарплаты и рабочих мест. В итоге образуется замкнутый круг, когда люди меньше покупают из-за того, что меньше получают, а меньше получают, потому что у компаний снижаются прибыли из-за снижений продаж. Такую ситуацию называют экономическим термином: «дефляционная спираль».

Никто не захочет брать кредиты на товары, зная что они завтра будут стоить дешевле. Конечно, разница может быть всего пару процентов, но психология человека творит чудеса и мы ни за что не пойдем покупать товар дороже, зная, что он подешевеет в ближайшее время.

Примеры из истории

Снижение спроса и цен до уровня масштабного коллапса — относительно молодое явление. Дефляция в римском праве и даже в экономических трактатах 19 века отсутствует. Временем первого появления этого феномена считают американскую Великую Депрессию, 1930-е годы. Тогда цены на товар неконтролируемо падали вниз вместе со спросом. Фермеры не могли продать свои товары без убытка, число безработных катастрофически росло, а предприятия закрывались.

Ситуация усугублялась тем, что опыта решения подобной проблемы в мировой экономике не было. Государственные власти считали, что всё вскоре решится само собой. Разумеется, этого не происходило. Остановить дефляцию, как и все другие проявления кризиса удалось через несколько лет комплексным подходом.

Современных примеров почти нет. Похожая ситуация наблюдается в Японии — там цены стабильно снижаются на 1% в год. Это приводит к стагнации экономики, но глобальных негативных последствий на данный момент нет.

Как можно извлечь выгоду из инфляции и дефляции?

Инфляция лучше, если:

• у Вас имеются невыплаченные кредиты или другие значительные долги – они обесценятся.
• Вы нуждаетесь в кредите – при доступности для банков государственных кредитов они также будут доступнее, процентные ставки по таким кредитам будут падать по отношению к росту цен.

Дефляция лучше, если:

• у Вас нет долгов по кредитам или других невыплаченных займов – при дефляции зарплата также будет снижаться, а вот выплаты банку останутся на прежнем уровне.
• у Вас есть сбережения в национальной валюте – их реальная стоимость растет.

Другие статьи мастер-класса «Будь трейдером!»

• Программа количественного смягчения — QE
• Процентные ставки: безрисковый доход
• Кредитный рейтинг: а у вас что-то упало…
• Это страшное слово «дефолт»

Разновидности дефляции

Методы борьбы с дефляцией определяют, опираясь на её разновидность:

• конфискационная ситуация связана с нарушением прав собственности. В данном случае, государство может против воли граждан изымать у населения наличность;
• дефляция роста. Данную ситуацию провоцирует слишком большое количество предложений на рынке. Снижение стоимости продукции здесь связано с большой конкуренцией.
• прирост остатков наличных средств в обороте. Этот процесс называется тезаврированием. Из-за применения различных форм расчетов, людям не обязательно использовать бумажные деньги;
• дефляция банковского кредита. Здесь снижение предложения денег связано с разрушением банковской системы.

Исторические примеры дефляции

Хотя дефляция довольно редкое явление для экономики, однако в ходе истории неоднократно встречалось. Для примера можно выделить некоторые наиболее известные и значимые случаи дефляции в истории:

1. Промышленная революция

Предприятия в конце 19 века в своем производстве начали применять новые технологии, что дало им возможность увеличить эффективность работы. В итоге предложение товаров намного увеличилось и, соответственно, цены на данные товары уменьшились. Хотя после промышленной революции увеличение уровня производительности оказало позитивный эффект на экономику, это вызвало период дефляции.

2. Великая депрессия

Великая депрессия стала наиболее сложным финансовым периодом в американской истории. Во время данного тяжелого периода уровень безработицы побил новые рекорды, фондовый рынок обвалился, а потребители потеряли большую часть собственных сбережений. Помимо этого работники в высокопроизводительных отраслях: горнодобыча и сельское хозяйство производили большое число продукции, но не получали достойную зарплату за это. В итоге у них было меньше денег, которые они смогли бы потратить на товары первой необходимости, невзирая на то, что продавцы уменьшали цены.

3. Депрессия 1920-1921

Приблизительно восемь лет до начала Великой депрессии в США состоялась недлительная депрессия, которая была вызвана последствиями Первой мировой войны. В это время миллион военнослужащих Вооруженных сил возвратились к гражданской жизни, а работодатели ввиду большого числа рабочей силы стали уменьшать заработную плату. Рынок труда до возвращения военнослужащих был весьма сильно перегрет, поэтому, когда возникла новая рабочая сила, профсоюзы потеряли собственную власть и были неспособны требовать большую зарплату, в итоге предприятия стали уменьшать расходы.

4. Европейский долговой кризис

Долговой кризис в Европе вызывает некоторые осложнения для мировой экономики. В ответ на данный кризис правительства предприняли меры жесткой экономии, такие как уменьшение государственной помощи малообеспеченным семьям. Но эти меры вызвали большое уменьшение ВВП данных стран. Помимо этого, банки уменьшили выдачу кредитов, что вызвало уменьшение в стране денежной массы. В итоге Европа борется с сильной дефляцией.

Мы коротко рассмотрели дефляцию: причины, последствия, инструменты для ее преодоления на исторических примерах. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

1.2 Виды инфляции

В целом во время инфляции деньги обесцениваются по отношению:

а) к золоту (при золотом стандарте);

б) к товарам;

в) к иностранным денежным единицам.

Существуют разные виды инфляции. Для классицификации используют такие критерии:

1. По характеру (форме проявления) инфляционного процесса:

Открытая инфляция — ничем не сдерживаемый, свободный и продолжительный рост цен. Она характерна для стран рыночной экономики, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Такой тип подразумевает прямой рост цен потребительских товаров и производительных ресурсов.

Скрытая, или подавленная инфляция-государство устанавливает жесткий контроль над ценами в условиях товарного дефицита. При этом допускается снижение качества продукции без уменьшения цен на нее, искусственно завышаются цены на якобы новые изделия. Одновременно растут цены на черном рынке. В данном случае возникает дефицит товаров и очереди.

Инфляционный шок — одномоментное, резкое повышение цен. Оно может дать толчок для открытого ускоренного подъема уровня цен.

По сфере распространения:

1. Локальная — рост цен происходит в границах одной страны.
2. Мировая — охватывает группу стран или всю глобальную экономику.

По темпам повышения (роста) цен:

1. Ползучая или умеренная инфляция — ситуация, когда цены растут постепенно, но неуклонно, при умеренном темпе (примерно на 10 % в год). Стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. В промышленно развитых странах ее рассматривают как элемент нормального функционирования экономики, который не вызывает особого беспокойства.
2. Галопирующая инфляция — характеризуется быстрым ростом цен (от 10 до 100-200 % в год). Такой темп может вызвать тяжелые экономические и социальные последствия (падение производства, закрытие многих предприятий, снижение уровня жизни населения и т.п.), контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются.
3. Гиперинфляция — катастрофический рост цен (до 500-1000 % и более в год). Мировым рекордом стала гиперинфляция в Венгрии (август 1945 — июль 1946 г), когда цены ежемесячно росли в среднем почти в 20 раз. Гиперинфляция вызывает крах денежной системы. Деньги перестают адекватно выполнять свои функции, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия. Гиперинфляция парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары. Разрушаются экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.

По степени сбалансированности роста цен:

1. Сбалансированная инфляция, при которой цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными. В этом случае соответственно ежегодному росту цен возрастает ставка процента, что равнозначно экономической ситуации со стабильными ценами.
2. Несбалансированная инфляция: цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Промышленность развиваться в таких условиях не может, индустриальное развитие кажется нереальным. Возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции.

По степени ожидания роста цен:

1. Ожидаемая инфляция; в таком случае правительство может «запланировать» инфляцию или она может быть спрогнозирована на какой-либо период;
2. Неожидаемая инфляция, которая характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на денежном обращении и системе налогообложения. В такой ситуации, если в экономике уже существовали инфляционные ожидания, то внезапный скачок цен может спровоцировать дальнейшие инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен. Однако если внезапный скачок цен происходит в экономике, где инфляционные ожидания еще не набрали силу, поведение населения и его реакция на рост цен могут быть иными: потребители будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке в виде платежеспособного спроса. В результате экономика вновь возвращается в состояние равновесия. Такое явление называется «эффект Пигу» (эффект реальных кассовых остатков). Однако эффект Пигу действует только в условиях гибких цен и процентных ставок и отсутствия инфляционных ожиданий.

Таким образом, существуют различные виды инфляции, которые отличаются друг от друга по темпам роста цен, по способам возникновения, степени ожидаемости. Но, несмотря на это основной причиной возникновения инфляции является нарушение товарно-денежного равновесия, вызываемое в той или иной форме переполнением сферы денежного обращения избыточной денежной массой.

Какие инвестиции побеждают инфляцию?

Даже умеренный уровень инфляции означает, что деньги, хранящиеся в наличных деньгах или на банковских счетах с низкой процентной ставкой, со временем потеряют покупательную способность. Вы можете победить инфляцию и повысить свою покупательную способность, вложив деньги в определенные активы.

Избавьтесь от инфляции с помощью акций

Инвестиции в фондовый рынок – это один из способов потенциально победить инфляцию. В то время как цены отдельных акций могут упасть или отдельные компании могут прекратить свою деятельность, а медвежьи рынки могут даже снижать индексы в определенные периоды, более широкие индексы фондовых рынков в долгосрочной перспективе растут, опережая инфляцию.

С 1920 по 2020 год S&P 500, отслеживающий результаты деятельности 500 крупнейших компаний США, приносил среднегодовую прибыль чуть более 10% с реинвестированием дивидендов. Это долгосрочное среднее значение – в некоторые годы S&P 500 давал более низкую или даже отрицательную доходность.

Инвестирование в отдельные акции не дает никаких гарантий, но хорошо диверсифицированные инвестиции в индексный фонд широкого рынка могут способствовать росту благосостояния на десятилетия и победить инфляцию. Даже с поправкой на инфляцию, инвестиции в индексный фонд S&P 500 приносили в среднем более 6% прибыли с июня 1930 года по июнь 2020 года.

Избавьтесь от инфляции с помощью облигаций

Облигации в среднем предлагают более низкую доходность, чем акции, но они также могут регулярно опережать инфляцию. Не склонные к риску инвесторы, приближающиеся или выходящие на пенсию, могут стремиться к более стабильной доходности инвестиций в облигации и фонды облигаций, чтобы победить инфляцию.

С июня 2005 по июнь 2020 года Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, эталонный индекс, отслеживающий тысячи облигаций США, показал годовую доходность 4,47%. Даже с учетом инфляции те, у кого есть деньги в облигациях, увидели бы умеренное увеличение покупательной способности своих денег. Однако имейте в виду, что доходность облигаций привязана к экономике в целом, и текущая доходность облигаций может быть значительно ниже, чем историческая доходность облигаций.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) – это особый класс казначейских облигаций США, специально разработанный для защиты инвесторов от инфляции. TIPS автоматически корректирует стоимость ваших инвестиций в зависимости от изменений ИПЦ – это означает, что стоимость вашей облигации растет вместе с инфляцией. TIPS выплачивает проценты в течение 5, 10 или 30 лет жизни облигации.

Сможете ли вы победить инфляцию с помощью золота?

Многие инвесторы считают золото лучшим средством защиты от инфляции, хотя споры по этому поводу еще далеко не окончены. Например, с апреля 1968 года по июнь 2020 года золото росло в цене в среднем на 7,6% в год. С поправкой на инфляцию возвращает в среднем 3,6%. Тем не менее в 2013 и 2015 годах стоимость золота снизилась на 28% и 12%, соответственно, что говорит о том, что золото далеко от стабильной безопасной гавани, как это некоторые предполагают.

Это связано с тем, что цена на золото может сильно колебаться с течением времени и на нее влияют колебания мировых валют, выбор денежно-кредитной политики, сделанный ФРС и другими центральными банками, не говоря уже о неустойчивом спросе и предложении.

Инвестирование в золото также связано с уникальным набором проблем. Если вы покупаете золото, вам нужно найти безопасное место для его хранения, что само по себе требует дополнительных затрат. Если вы продаете золото после того, как удерживаете его в течение года или более, оно облагается более высокими ставками налога на прирост капитала в долгосрочной перспективе, чем акции и облигации.