Квалифицированный инвестор

Инструкция как стать инвестором

Прежде всего, нужно начать учиться. Новичок должен выяснить, как получить доступ к бирже, как правильно использовать разные инструменты, как контролировать риск;
Необходимо стабилизировать своё финансовое положение. В кризисных ситуациях люди считают, что им нечего терять, а потому совершают импульсивные поступки;
Инвестору нужно понять, готов ли он к убыткам. Абсолютно безопасных инструментов нет. Если потеря денег недопустима, лучше зарабатывать другими способами;
Следует определить главную цель. От этого зависит стратегия инвестирования: если деньги нужны быстро, придётся использовать более рискованные инструменты;
Новичок должен выбрать близкую для себя область. Например, стать инвестором в строительстве сможет человек, который разбирается в рынке недвижимости;
Необходимо определить оптимальный объём вложений. Акции можно купить на 1000 рублей, но прибыль от такого вложения не компенсирует даже комиссии брокера;
Инвестор должен решить, сколько времени он будет тратить на работу. Это покажет, стоит ли заниматься делами лично, или же лучше передать деньги управляющему;
Также новичку нужна стратегия. Она включает виды используемых инструментов, частоту проведения операций, допустимые просадки;
Руководствуясь стратегией, необходимо найти брокеров. Выбирать посредника нужно внимательно, поскольку на этом рынке немало мошенников;
Новичку лучше начинать с простых видов инвестирования — депозитов, облигаций. Чтобы стать инвестором для бизнеса, нужны опыт и страховой капитал;
Вкладывая деньги в избранные инструменты, следует сформировать инвестиционный портфель

При этом важно получить правильное соотношение доходности и риска;
На этом нельзя останавливаться. Чтобы инвестирование было эффективным, нужно продолжать копить деньги и постоянно докупать на них дополнительные активы;
Через некоторое время следует оценить эффективность инвестирования

Если прибыль окажется меньше ожидаемой, необходимо пересмотреть стратегию.

Привилегии квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвестором должен быть, без сомнения, профессионал. Следовательно, в мире инвестиций доверие к лицам, имеющим данный статус, выше. Им можно управлять более рискованными финансовыми инструментами, они не нуждаются во всесторонней защите.

Помимо этого, статус квалифицированного инвестора открывает путь к работе со многими интересными активами, ниже я немного расскажу о них.

Ценные бумаги зарубежных компаний.

И это не только акции Apple, Microsoft или Facebook. На российском фондовом рынке торгует около 300 компаний, в то время как в США их более 7 000. На данный момент без статуса КИ Российские брокеры дают доступ к 646 акциям американских и европейских компаний через биржу Санкт-Петербурга. Список доступных акций можно посмотреть на сайте биржи SpbExchange.

Рынок США охватывает около половины всего мирового фондового рынка. Кроме того, американские биржи менее политизированы, финансовый кризис не остановит рост цен так, как это случается в России. Добавьте к этому более низкие комиссии, и преимущество станет очевидным. Если интересуетесь акциями, рекомендую начать с прочтения статьи торговля акциями для новичков. В ней описаны общие принципы биржевой торговли, есть полезные советы.

Помимо трейдинга акции интересны тем, что их держатели могут получать дивиденды от компании-эмитента. Я уже делал пост о получении дивидендов с акций, советую ознакомиться и с ним тоже.

Структурные ноты

Это очень интересный актив. Представляет собой нота совокупность различных финансовых инструментов и условий, выполнение которых влияет на доходность. При этом нота может содержать в себе только один актив, но ее отличительной чертой всегда остаются условия работы.

Возьмем, к примеру, ноту, основанную на динамике роста индекса РТС (российский биржевой индекс). Потенциал доходности ноты составит 20 %, у ноты установлена защита от снижения стоимости.

И тут возможно три варианта развития событий. В случае падения значения индекса на конец расчетного периода инвестору вернутся все его вложенные средства. Если индекс вырастет в пределах 20 %, инвестор получит вложенные средства и прибыль, соответствующую проценту прироста индекса. В случае же роста индекса на более чем 20 %, инвестор сможет получить вложенные средства и сумму, составляющую некоторый заранее оговоренный процент от номинала ноты.

У брокеров данные активы идут под названием «структурные продукты». Сложный для понимания инструмент, рассчитан на инвесторов, которые мало уделяют времени своим вложенным деньгам и не вникающих в рынок. По факту идет усреднение ваших убытков, если рынок пошел вниз, и срезание прибыли, если он пошел выше прогнозируемых целей.

Депозитарные расписки АДР и ГДР

Для инвестора это возможность приобрести акции иностранных компаний, оставаясь в юрисдикции своей страны. Для этого существуют банки-депозитарии. Они приобретают ценные бумаги у компаний-эмитентов, чтобы затем выпускать и продавать депозитарные расписки различного номинала, обеспеченные этими ценными бумагами.

• АДР (Американские депозитарные расписки) выпускаются банками-депозитариями, находящимися в США.
• Глобальные депозитарные расписки (ГДР) можно получить от европейских депозитариев.

Инвестор (частное лицо или крупная компания вроде Газпрома), в данном случае является инициатором выпуска депозитарной расписки.

Еврооблигации или евробонды

Это облигации, которые выпускаю в валюте, являющейся для эмитента иностранной. Еврооблигациями их называют потому, что впервые они появились в Европе. Если компания, находясь на территории Франции, выпустит облигации в долларах, то это будут еврооблигации. А если в евро, то обычные, поскольку евро для Франции это «своя» валюта.

Для частного инвестора данный актив интересен более высокой доходностью, нежели просто банковский валютный депозит.

Зарубежные ETF-фонды.

ETF (от exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд) по своей структуре и назначению похож на ПИФ. Каждая акция фонда содержит в себе несколько акций или иных активов, например, драгоценных металлов или индексов. Например, тикер SPY это ETF на индекс SnP 500 (500 крупнейших компаний США).

Преимущества ETF перед ПИФом — работа с текущей рыночной ценой и меньшие комиссии.

Также интерес обусловлен тем, что приобретая всего одну акцию ETF, инвестор уже диверсифицирует свои вложения. Составить инвестиционный портфель из обычных акций — куда более трудоемкое и дорогостоящее дело. У меня на блоге есть статья про ETF-фонды. В ней подробно освещается вопрос покупки акций и получения дивидендов физическими лицами.

Как стать квалифицированным инвестором

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, нужно обратиться с заявлением к своему брокеру. У каждого брокера свои требования к документам и сроки рассмотрения заявления. Но общие требования, установленные законом, должны совпадать. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, нужно подходить под одно из этих требований:

1. Владение денежными активами в сумме на 6 млн рублей. Это не обязательно свободные деньги, считаются все активы — например, счета, депозиты и ценные бумаги. Недвижимость, земля и транспорт — активы неденежные, поэтому в общую сумму не засчитываются. Актуальные выписки надо запросить в банках, депозитариях, реестрах и предоставить брокеру.
2. Обороты по сделкам за год не менее 6 млн рублей. Такой способ подходит активным инвесторам и трейдерам, у которых нет 6 млн рублей на счетах. Обязательное условие — совершить за последние 4 квартала сделки на общую сумму от 6 млн рублей, в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц.

Например, у инвестора на счете есть 100 000 рублей. Он активно торгует на бирже и хочет получить статус квалифицированного инвестора. Чтобы его получить, нужно совершать сделки последние 4 квартала.

Опыт работы в компании, работающей с ценными бумагами. Чтобы получить квалификацию по этому требованию, нужно проработать в такой организации не менее двух лет. Имеет значение и характер работы — она должна быть непосредственно связана с совершением операций с финансовыми инструментами. Это может быть выработка решений о совершении сделок, подготовка соответствующих рекомендаций, контроль за совершением операций, анализ финансового рынка, управление рисками.

Для получения квалификации будет нужна должностная инструкция, трудовой договор или любой другой документ инвестора, из которой должно быть четко видно, что он выполнял одну из перечисленных функций.

Высшее экономическое образование. Для квалификации по этому требованию нужен диплом государственного образца от ВУЗов, которые на момент выдачи диплома имеют право проводить аттестацию в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Список таких ВУЗов есть на сайте Центрального банка.

Квалификационный аттестат — документ, подтверждающий знания в биржевой сфере. Им может быть любой из следующих аттестатов:

• Квалификационный аттестат специалиста финансового рынка. Чтобы его получить, любой совершеннолетний гражданин РФ может сдать специальные экзамены.
• Квалификационный аттестат аудитора. Выдается человеку, который выучился на аудитора и работает по специальности.
• Квалификационный аттестат страхового актуария. Его получает человек, который занимается страховыми расчетами и тарифами и сдал экзамен на вступление в саморегулируемую ассоциацию актуариев.
• Сертификат «Chartered Financial Analyst (CFA)» — международный сертификат финансового аналитика, который выдаёт Institute of Chartered Financial Analysts.
• Сертификат «Certified International Investment Analyst (CIIA)» — международный сертификат аналитика в области финансов и инвестиций. Его можно получить в специализированных аккредитованных центрах. Экзамен проводится на 11 языках, в том числе на русском в России.
• Сертификат «Financial Risk Manager (FRM)» — международный сертификат, подтверждающий знания в области риск-менеджмента. Выдаёт (GARP) на основании экзаменов.

Если инвестор соответствует одному из этих критериев, его внесут в специальный реестр брокера и откроют все доступные для торговли инструменты. Единого списка частных инвесторов со статусом «квалифицированный» не существует, поэтому у другого брокера процедуру придется пройти еще раз.

Неквалифицированным инвесторам доступно большое количество бумаг на российских биржах и отсутствие квалификации не мешает инвестированию.

Кто такой инвестор

Если кратко, то инвестор – это лицо, физическое или юридическое, которое вкладывает куда-либо средства для получения прибыли или иной выгоды. Вкладываемые средства могут быть как собственными, так и заемными. А спектр для возможных вложений на сегодня довольно широк:

• Ценные бумаги;
• ПИФы;
• Банковские вклады;
• Драгоценные металлы;
• Валюта и криптовалюта;
• Бизнес и стартапы и так далее.

Рекомендую вам статью о том, как сформировать инвестиционный портфель, если вы начинающий инвестор и хотите выбрать оптимальную стратегию вложения средств.

Классификация

Предлагаю для начала разобраться, какие бывают инвесторы. Классифицировать инвесторов можно по разным признакам.

• Например, инвесторы могут быть мелкими или крупными, в зависимости от объема вкладываемых средств.
• По отношению к резидентству существуют иностранные и отечественные инвесторы.
• Кратко- , средне- и долгосрочные инвесторы в зависимости от сроков вложений.
• Инвестиционное поведение или стратегия, которой придерживается инвестор, выделяет консервативных, агрессивных и умеренных вкладчиков.
• В зависимости от организационно-правовой формы инвестором может быть государство, большая группа юридических лиц (например, холдинг), объединение физических лиц с юридическими (договор о совместной деятельности), физическое лицо.
• И, наконец, по профессиональному статусу инвесторы делятся на неквалифицированных и квалифицированных.

Именно о последних я и хочу подробно рассказать.

Достоинства и недостатки инвестирования

Почему же любой финансово грамотный человек рано или поздно приходит к мысли: «Хочу стать инвестором»? Дело в том, что перечисленных выше результатов довольно затруднительно достичь иными способами. Кроме того:

• Чтобы получать прибыль от инвестирования, не нужно ежедневно сидеть на рабочем месте. У инвестора появляется больше свободного времени;
• Благосостояние обычного человека зависит от его способности работать. Инвестор же благодаря наличию нескольких источников дохода повышает свою безопасность;
• Заработок наёмного сотрудника физически ограничен его силами и временем. Знание о том, как стать частным инвестором, устраняет эту зависимость;
• Инвестирование позволяет заниматься самореализацией. Не думая постоянно о том, где взять деньги, человек может посвятить себя любимому делу;
• Выгодное вложение денег — единственный способ защитить их от обесценивания. В этом смысле любое инвестирование лучше, чем хранение капитала под подушкой.

Однако нельзя утверждать, что инвестирование — простой и необременительный процесс. Для него характерны и некоторые недостатки, о которых необходимо знать:

• Инвестирование не гарантирует постоянной прибыли. Банки меняют процентные ставки, квартиры падают в цене, а курс валют, вообще, предсказать невозможно;
• Инвестирование неразрывно связано с риском. Даже акции Сбербанка или облигации федерального займа в определённой ситуации могут обесцениться;
• Управление деньгами — постоянный стресс. Изучая, как можно стать инвестором, следует понимать глубину сопутствующих падению рынка переживаний;
• Для вложения денег прежде всего нужны сами деньги. Причём капитал должен быть довольно значительным, иначе и доход окажется несерьёзным;
• Любое инвестирование требует определённых знаний. Чтобы выйти на ту же биржу, придётся изучить основы фундаментального и технического анализа.

Можно ли обойтись без статуса

Рядовых инвесторов с небольшими вложениями могут заинтересовать далеко не все преимущества, доступные квалифицированным игрокам рынка.

Для большинства доступных на российских биржах инструментов вполне достаточно, а рискованные активы им объективно ни к чему.

В начале статьи я уже упомянул о том, что уже больше года Госдума обсуждает реформу инвестиций граждан на бирже. Планируется на законодательном уровне ввести понятие неквалифицированного инвестора и устраивать клиентам брокерских компаний тестирование на получение статуса КИ.

Планируется, что закон вступит в силу с 1 апреля 2022 года. Требований для присвоения статуса неквалифицированного инвестора не будет, но в то же время им будет разрешено покупать только защищенные активы, в том числе:

• Акции российских эмитентов, представленные на бирже.
• Простые российские облигации.
• ОФЗ (облигации федерального займа).
• Паи ПИФов.
• Наиболее надежные иностранные облигации.
• Иностранные бумаги, входящие в индексные фонды, перечень которых утвердит ЦБ.

Многие рассматривают такое нововведение не как защиту от угрозы потерь, а как ограничение права выбора инструментов для вложений. Это приведет к тому, что многие популярные иностранные бумаги и внебиржевые срочные продукты станут недоступны инвесторам, что в свою очередь может способствовать их оттоку к зарубежным брокерам.

Доступ к «запрещенным» инструментам участники рынка смогут получить только после прохождение специального тестирования.

Его формат еще не разработан, но, как описывает законопроект, вопросы должны быть составлены таким образом, чтобы ответы на них помогли оценить знания и опыт клиента, а также свидетельствовать о том, что инвестор здраво оценивает риски и свою ответственность за совершаемые сделки.

Знак «кирпич» для неквалов

Идея поделить российских инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных пришла пять лет назад кому-то умному в Центробанке. Это разделение закрепили в отдельном указании ЦБ — документе, который действует до сих пор. Со временем инвесторов так привыкли делить на две категории, что термины «квал» и «неквал» прочно вошли в словарик биржевых брокеров.

Квалами называют инвесторов, внесенных в специальный реестр и имеющих достаточно наглости, опыта и знаний, чтобы успешно работать даже с самыми рискованными ценными бумагами. Квалифицированные инвесторы имеют выход на западные биржевые рынки, им доступны инвестиционные паи закрытых ПИФов и производные финансовые инструменты (деривативы), они могут покупать структурные ноты и еврооблигации, фьючерсы и опционы, акции иностранных компаний и прочие лакомые штуки.

Обо всём этом роскошестве неквалам, то есть остальным инвесторам, остается мечтать. Рядовым участникам фондового рынка приходится ограничиваться низкорисковыми и, как следствие, менее доходными инструментами из первого и второго уровня котировального списка Мосбиржи.

В 2020 году Центробанк обеспокоился снижением риска для неопытных инвесторов и поспособствовал принятию федерального закона, окончательно разделившего инвесторов на квалифицированных и нет. Например, неквалы, пожелавшие инвестировать в рискованные инструменты, должны, согласно закону, проходить специальное тестирование у брокера — дабы доказать, что они осознают степень риска. Впрочем, основные нормы закона вступят в силу только с 1 апреля 2022 года.

Как обойти это ограничение

Если вы все же горите желанием работать с иностранными акциями, в чем я вас горячо поддерживаю, поскольку их ассортимент и доходность намного привлекательнее российских, можно обойтись без получения злополучного статуса.

Для этого достаточно заключить договор с брокером, который:

• Чисто иностранный, без представительства в нашей стране (предпочтение лучше отдавать крупной компании).
• Российский, но имеющий «дочку» под зарубежной юрисдикцией.

Да-да, не удивляйтесь, все так просто. Теперь, когда вы все знаете, я снимаю с себя ответственность, и вы со спокойной совестью можете просаживать свои деньги. Шутка.

Риком

Кит

Открытие

CapTrader

Exante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

1. Работает с россиянами
2. Наличие русскоязычной версии сайта
3. Вменяемые комиссии
4. Отсутствие платы за неактивность
5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Кстати, вот видео от экспертов:

Во что инвестировать квалифицированным инвесторам

К финансовым инструментам, пользоваться которыми возможно КИ, относятся:

• иностранные ценные бумаги;
• зарубежные ETF;
• евробонды;
• структурные ноты;
• инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов и др.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

Здесь список лучших брокеров.

Открытие

Промсвязь

Риком

БКС

Кит

Тинькофф

Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Они берут низкие комиссии при высоком уровне сервиса и надежности. Большинство из них позволяют открыть счет онлайн, предоставляют специальные терминалы для самостоятельной торговли на биржевых площадках.

Куда можно инвестировать?

куда можно вложить деньги и получить прибыль без риска

1. Банковские депозиты. В рублях обеспечивают доходность в лучшем случае на уровне инфляции. Поэтому подходят лишь для сохранения капитала или накопления денег перед вложением в более эффективные инструменты;
2. Драгоценные металлы. Вложения в золото могут быть лишь долгосрочными. Крупные страны в последние годы активно пополняют свои запасы, что вызывает снижение его цены. Можно предположить, что курс актива стабилизируется через 10–12 лет;
3. Иностранная валюта. Инвестор может заработать, своевременно обменивая одну валюту на другую. Вклады в долларах США или евро обеспечивают высокий доход, а счёта в фунтах стерлингов или швейцарских франках — безопасность;
4. Недвижимость. Есть множество способов, как стать инвестором недвижимости: можно купить её и ждать повышения цены, отремонтировать и сдать в аренду. Также выгодно приобретать квартиры в начале строительства, когда они на 50% дешевле;
5. Акции. Приносят доход как при выплате дивидендов, так и в результате повышения цены. В первом случае нужно искать компании с хорошей историей начислений, а во втором — предприятия с высоким потенциалом развития;
6. Облигации. Считаются одним из надёжных инструментов с относительно небольшой доходностью. Выпущенные государством или крупными корпорациями бумаги можно использовать для хранения капитала или снижения уровня риска в портфеле;
7. Паевые фонды. Являются формой доверительного управления. ПИФы инвестируют средства вкладчиков в те же акции, облигации, биржевые активы и недвижимость, а по истечении периода распределяют прибыль между владельцами паев;
8. Акции ETF. Выпускаются на биржи ETF-фондами. По сути, представляют собой актив, структура которого повторяет один из основных биржевых индексов. Поэтому каждая такая акция является идеально диверсифицированным портфелем;
9. Структурированные продукты. Основная цель подобных продуктов — оптимальное распределение капитала между консервативными и агрессивными инструментами для повышения доходности, но при сохранении приемлемого уровня риска;
10. ПАММ-счета. Форма доверительного управления, по сути идентичная ПИФам. Но управляющий у ПАММ-счета один. Он работает исключительно со своим капиталом на бирже Forex, а брокер повторяет его сделки с деньгами вкладчиков;
11. Чужой бизнес. Успешно работающее предприятие — неплохой источник дохода. Как стать инвестором компании: можно дать бизнесмену деньги или купить для него оборудование, помещения, сырье. Конечно же, необходимо заключить с ним договор;
12. Свой бизнес. Конечно, создание собственного предприятия нельзя назвать пассивной формой инвестиций: придется основательно потрудиться, чтобы организовать бизнес и вывести его на рынок. Но доходность у этого инструмента — самая высокая;
13. Венчурное инвестирование. Многие создатели стартапов думают о том, где и как найти инвестора для малого бизнеса. Для вкладчика это хоть и рискованно, но очень выгодно: если идея окажется удачной, заработок составит тысячи процентов;
14. Р2Р-кредитование. Непосредственное кредитование других частных лиц — довольно выгодная идея: средняя ставка по таким займам составляет 0,8–1,5% в день. Найти заинтересованных клиентов можно на специальных площадках в интернете;
15. Микрофинансовые организации. Предлагают ставку в два-три раза выше, чем банки по депозитам. Риск небольшой: сейчас деятельность МФО строго контролируется государством. Но порог вхождения для частных лиц начинается с 1,5 млн рублей;
16. Информационные сайты. Если приобрести ресурс с интересным контентом и широкой аудиторией, можно получать доход от размещения на нем рекламы и заказных статей. Разумеется, за сайтом придется следить, но эта работа не займет много времени;
17. Сообщества в соцсетях. Как и сайты, сообщества с большим количеством подписчиков приносят доход от рекламы. Также через группу можно продавать товары партнеров. Приобрести уже раскрученную группу проще всего на бирже;
18. Криптовалюты. Позволяют хорошо зарабатывать благодаря высокой волатильности. Как стать инвестором криптовалюты, с чего начать? Прежде всего, следует разобраться в том, как работают электронные деньги и почему они имеют ценность;
19. Искусство и антиквариат. Картины, коллекционные вещи и старинные предметы становятся с каждым годом только дороже. Но инвестировать в них непросто: нужно не только следить за модными трендами, но и уметь оценивать потенциал творений;
20. Интеллектуальная собственность. Изобретателей в России много, но лишь единицы умеют зарабатывать на своих разработках. Можно покупать у авторов перспективные технологии и продавать лицензии на их использование иностранным компаниям.

Комментарии по поводу изменений

Изменения в законодательстве о категориях инвесторов получили различные отзывы, некоторые из которых приведены ниже.

Мнение главы Госдумы по фин. рынку А. Аксакова:

«Профессиональные участники зачастую намеренно вводят в заблуждение граждан, пользуясь их незнанием законов биржевого рынка, говоря им, что данный актив позволит заработать большой доход. Хотя физ. лицо с той же вероятностью рискует все потерять».

Президент холдинга «Финам» Владислав Кочетков считает, что

«Новый закон ограничивает возможности для частных лиц на российской бирже и увеличивает уровень недобросовестной конкуренции».

Заместитель генерального директора «Открытие Брокер» А. Салащенко также высказался о новом законе о квалификации инвесторов:

«Очень важно, чтобы регулятор и профессиональное сообщество пришли к единому мнению в вопросах разработки тестов для различных видов активов и установления критериев оценки успешной сдачи тестирования».

Президент Национальной финансовой ассоциации Василий Заблоцкий:

«Принципы определения квалификации для инвестора остаются прежними. Вся суть изменений в ограничении определенных видов сделок для неквалифицированных инвесторов без прохождения специального тестирования. НФА уже разработала приблизительные тесты по каждому виду актива».

Мое мнение

Закон по отношению к неквалифицированным инвесторам выглядит как компромисс законодателей с индустрией, сдвинутый в сторону индустрии. Наилучшее описание: «нельзя, но если хочется, то можно».  Т.е. с одной стороны неопытный участник рынка будет формально защищен от инструментов с высоким риском, но с другой обойти ограничения видимо будет нетрудно. К тому же стоит ожидать лояльного отношения брокера вплоть до конкретной помощи в прохождении теста — сделки клиента в его интересах.

Плюсом выглядит то, что законодатели не стали препятствовать россиянам открывать зарубежные брокерские счета, ограничившись более строгой отчетностью по ним. В результате российский инвестор может как покупать биржевые ПИФы и ряд ETF на Московской бирже через российских посредников, так и идти за более широким набором биржевых фондов к иностранному брокеру. В целом закон кажется мне вполне разумным, поскольку ответственность за финансовое образование в первую очередь лежит на самом инвесторе, а не на ком-то еще.

Как обойти ограничение и покупать все виды активов

Описанные выше привилегии звучат крайне заманчиво, не так ли? В тоже время требования к физлицу, которые позволят получить заветный статус, для многих выглядят удручающе. У вас может не быть экономического образования или желания длительное время заниматься наработкой опыта, чтобы вас смогли признать квалифицированным инвестором. Есть способ обойти ограничения российского рынка ценных бумаг. И он намного проще, чем вы думаете!

Работать с иностранными активами можно и нужно. Для этого необходимо заключить договор с брокером, который зарегистрирован в иностранной юрисдикции и не подчиняется законам, действующим в РФ. Это может быть как иностранный брокер, так и российский, имеющий при этом дочерние отделения на Кипре, в США или Азии.

Interactive Brokers

Это самый надежный брокер США, который открывает счета жителям постсоветского пространства, если ваш капитал более 10 000 $. У Interactive Brokers отличная репутация, это лучший выбор для инвесторов СНГ. Я делал подробный обзор этого брокера, рекомендую ознакомиться. Вкратце его особенности приведу ниже.

1. Минимальный депозит составляет 10 000 $ обычному трейдеру и 25 000 $ дейтрейдеру.
2. Комиссия за сделки рассчитывается по двум тарифам: Fixed и Tiered. На примере США по фиксированной ставке за акцию взимается 0,005 $, за ордер минимальная комиссия 1 $. Тариф Tiered подразумевает уменьшение комиссии при увеличении объема торгов. На примере того же США это 0,35 $ минимальная комиссия и 1,0 % максимальная, включая сборы, при обороте менее 300 000 акций в месяц.
3. Обслуживание клиентского счета осуществляется бесплатно, если в течение месяца сумма взимаемой комиссии составит не менее 10 $ или средний капитал за календарный месяц будет больше 100 000 $. К примеру, если клиент в течение месяца уплатил комиссию менее 10 $, то в качестве платы за обслуживание его счета взимается недостающая сумма.
4. Проценты по маржинальному кредиту колеблются от 2,5 % до 3,7 % для USD и от 0,5 % до 1,5 % для евро.
5. Доступны рынки США, Европы, Африки и Азиатско-тихоокеанского региона.

Just2trade

Если ваш капитал менее 10 000 $, самый доступный способ выйти на иностранный рынок — открыть брокерский счет в офшорных дочках российских брокеров. Брокер Just2trade это дочка Финама. Мой торговый счет открыт у этого брокера, я делился своим личным опытом работы с ним здесь.

Характеристики брокера:

1. Минимальный депозит для открытия единого торгового счета (MMA) составит 200 USD или 10 000 RUB.
2. Суммы комиссий ощутимо разнятся в зависимости от того, чем вы торгуете, на какой бирже и в каком объеме. Например, при торговле акциями на рынке США (биржа Nyse/Nasdaq) с объемом торгов от 10 000 до 50 000 акций в месяц минимальная комиссия за сделку равна 1,5 $ и 0,004 $ за акцию.
3. Брокер Just2trade предлагает единый торговый счет (MMA), обслуживание которого если комиссий оплачивается на 10$ в месяц. Если меньше, разница списывается со счета. Информация о тарифах и сборах для MMA можно посмотреть здесь.
4. Комиссия на заемные средства тоже разные для всех рынков и бирж. Если брать все тот же пример Nyse/Nasdaq США, это 0,025 % в день.
5. У брокера представлены рынки огромного количества стран. США, страны Европы, Россия, Канада, Украина, Япония, Азиатско-тихоокеанский регион.

Также отделения с офшорной регистрацией есть у брокеров Открытие, БКС и Церих.

Открыть счет в Just2trade

United Traders

Если из всех зарубежных рынков вас интересуют биржи конкретно США, то самым выгодным брокером для вас будет United Traders. Сумма минимального депозита, как и комиссий за сделки, зависит от тарифа.

• Начинающий. Минимальный депозит 300 $, счет обслуживается бесплатно. Комиссия 0,02 $ за акцию, плечо 1:10.
• Дейтрейдер. Минимальный депозит 1 000 $, обслуживание 60 $ в месяц. Комиссия 0,0066 за акцию, плечо 1:20.
• Инвестор. Минимальный депозит 5 000 $, обслуживание бесплатное. Комиссия 0,05 % за оборот, плечо 1:5.

Остальные условия для всех тарифов одинаковые. Овернайт плечо 1:2, 10 % годовых за перенос позиций.

Открываем счет в United Traders

У United Traders есть доступ к биржам NYSE, NASDAQ, AMEX, BATS — Акции и ETF. Подробный обзор этого брокера смотрите в этой статье.